《财务成本管理》财务比率分析知识点总结.pdf

2012注会《财务成本管理》知识点总结
第二章财务分析
第二节财务比率分析
【知识点1】财务比率的类型及其规律
一、比率类型
学习基本财务比率时,首先需要注意:首先从总体上把握其基本框架
二、财务指标规律
。比如资产负债率,资产为分母,负债为分子。
。比如流动比率,分子是流动资产;速动比率,分子是速动资产。
“现金流量”,是指经营现金流量,即经营活动现金流量净额(现金流
量表项目)。
“利润率”的指标,分子是净利润。
=周转额/该项资产,周转额主要是指销售收入。

比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标,分子分母的时间特征必须保
持一致。这是一般的要求,但也可能为了简化,而不保持一致。这是注册会计师考试的一个
突出的特点,在指标的应用上需要注意灵活性,根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。
比如:(1)资产负债率=负债/资产,分子分母时间特征一致;
(2)权益净利率=净利润/所有者权益
分子为时期数,分母为时点数,按说分母的时点数应当应用平均值,但为了简化,通常
使用期末数。
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【提示】对于第二类指标,教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了
简便,也可以使用期末数。做题时需要根据题目情况灵活处理。
(3)特殊指标:现金流量比率=经营现金流量/流动负债
一般来讲,该比率中的流动负债采用期末数而非平均数,因为实际需要偿还的是期末金
额,而非平均余额。

对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如,流动比率是反映短期偿债能力,一般情况
下,该指标越大,表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为, 流动比率越大越好。每
一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力,企
业可以大量持有流动资产,但其结果是企业盈利能力下降。因此,对于财务比率要注意从
多个视角去观察和分析,不能绝对化。
【知识点2】短期偿债能力比率
短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”,企业偿还流动负债,一般是使用流动资产,因
此,该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。
(一)营运资本
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产(非流动资产)
公
式
及
理
解
(1)营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流
动资产,营运资本的数额越大,财务状况越稳定。极而言之,当全部流动资产没由任
何流动负债提供资金来源,而是全部由营运资本提供时,企业没有任何短期偿债压力。
分【提示】营运资本越大,财务状况越稳定。
析(2)营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提
供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还,而长期资产在1年内不能变现,偿债所
需现金不足,必须设法另外筹资,则财务状况不稳定。
(3)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式,
就是流动比率。
注教材中,还提出了一个指标:营运资本配置比率=营运资本/流动资产,该指标与
意流动比率所反映的偿债能力是相同的,二者可以换算。
【例·多选题】下列说法中,正确的是( )。

,表明长期资本的数额大于长期资产
,增加长期资产会提高财务状况的稳定性
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,增加长期资产会降低财务状况的稳定性
『正确答案』ABD
『答案解析』营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产,当长期资本不变时,
增加长期资产会降低营运资本,而营运资本的数额越大,财务状况越稳定。
(二)流动比率
公
流动比率=流动资产/流动负债
式
(1)就反映短期偿债能力来看,一般情况下,该指标越大,表示短期偿债能力越
强,该指标越小,表示短期偿债能力越差。
(2)不同行业的流动比率,通常有明显差异,营业周期越短的行业,合理的流动比率
分
越低。
析
(3)西方财务管理中,多认为生产型企业的合理流动比率为 2。但最近几十年发