济南丁豪项目案例分析0828.ppt

(2012年8月·深圳)*页总行投资银行部2013年08月平安银行济南丁豪地产项目“金融资产远期收购及结构性交易”业务案例分析目录项目背景一、项目概述二、项目交易结构及流程三、项目收益分析四、总行批复五、项目交易特点和意义项目背景2013年1月16日,总行与中国长城资产管理公司总部签署了战略合作协议。根据总行通知要求,济南分行与中国长城资产管理公司济南办事处就“金融资产远期收购及结构性交易”展开合作。本业务开展前,资产管理公司已与融资方就融资成本、金额、期限以及交易方式达成意向,为符合相关政策,资产管理公司选择我行合作实现交易。贷款行、融资方、服务方(AMC)签订《业务合作协议》并就交易模式、交割时点、融资成本等进行相应约定。就目前资产管理公司的风险偏好看,该方式中融资方大都为房地产企业,对于此类项目长城资产根据自身的审批流程进行立项、尽调、评估、审议等环节,最终确定交易合作方(贷款方)及融资金额等信息。一、项目概述(一)项目概要中国长城资产管理公司济南办事处(以下简称“长城资产济南办”)与平安银行济南分行合作开展“金融资产远期收购业务及结构性交易”试点业务,分行向总行申请50000万元理财资金,加入券商资产管理计划,用于向融资方——山东丁豪房地产开发有限公司发放委托贷款,期限6个月,%。(二)业务流程平安银行济南分行申请总行理财池资金50000万元,加入券商专项资产管理计划,通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款,贷款到期后长城资产济南办予以收购,济南分行偿还总行理财池资金本息,长城资产济南办对丁豪地产实施重组,济南分行会作为资金托管行继续保留,交易结束。(三)项目主要参与方服务方:中安银行股份有限公司济南分行融资方:山东丁豪房地产开发有限公司二、项目交易结构及流程(宏源证券)券商专项资管计划平安银行济南分行山东丁豪房地产开发有限公司长城资产济南办总行理财池资金1、申请2、加入3、委托贷款3、委托贷款4、收购5、重组济南分行申请总行理财池资金50000万元,加入券商专项资产管理计划,通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款,贷款到期后长城资产济南办予以收购,济南分行偿还总行理财池资金本息,长城资产济南办对丁豪地产实施重组,济南分行作为资金托管行继续保留,交易结束。三、项目收益分析假定:以5亿元为基数,%(目前金融市场产品部资金池价格),%报价成功,通道期限6个月,通道费万分之五(一次性收取),我行收益(扣除总行资金池成本后):【5亿×(%-%)/2】-×5亿=750万元由于我行将高于理财资金指导价格的溢出部分均算为中间业务收入,525万元的收取可在委贷手续费及财务顾问费中进行分配,其中按我行委贷手续费最高标准3‰收取委托贷款手续费3‰×5亿=150万元,剩余600万元全部收取财务顾问费。投行中收1存款资金沉淀2按项目可行性分析测算,后续企业会有13亿左右的销售回款,我行作为唯一托管行及监管行,我行可新增活期资金(以实际销售为准)。零售业务带动3零售按揭收入可通过协议约定我行为其公寓等销售的按揭银行。商场、酒店等POS机签约商户情况,可参考浦发银行与济南恒隆广场的合作模式,预计可带来可观