财务成本管理(2013年) 第九章 期权估价 VIP单元测试.doc

第九章期权估价
一、单项选择题
,正确的是( )。
,而签订远期或期货合约时不需要向对方支付任何费用
,双方的权利和义务是对等的
,双方互相承担责任
,没有什么不同
,以固定价格购买标的资产的权利,则该期权为( )。


,期权为欧式期权,期限1年,,期权费(期权价格)为5元。。则购进股票与售出看涨期权组合的净损益为( )元。
C.-5
,期权均为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是44元,期权费(期权价格)为5元。如果到期日该股票的价格是58元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为( )元。
C.-7 D.-5
,正确的是( )。
,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本
,就是给投资者带来的净收益
,可以赚取看涨期权和看跌期权的购买成本
,多头对敲策略才会取得收益
,同时出售该股票1股股票的看涨期权,这样的投资策略是( )。


,但是不知道变动的方向是升高还是降低,此时,对投资者非常有用的一种投资策略是( )。


,执行价格为25元,则该期权处于( )。


,当其标的资产的现行市价低于执行价格时,( )。


,下列说法中正确的是( )。
,期权价格可能会等于股票价格
,期权价格可能会超过股票价格
,期权价格不会超过股票价格
,期权价格会等于执行价格
,不正确的是( )。
,执行价格越高,看涨期权的价格越低
,执行价格越高,看跌期权的价格越高
,看涨期权的价格越高
,到期时间越长,看涨期权的价格越低
,下列事项中,不一定会导致欧式看涨期权价值增加的是( )。


,。再假定存在一份200股该种股票的看涨期权,期限是一年,。投资者可以购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份200股该股票的看涨期权。则套期保值比率为( )。

。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为60元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升42%,或者下降29%。无风险利率为每年4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元。

,6个月到期,无风险年利率为10%,股票的现行价格为63元,,则看跌期权的价格为( )元。

二、多项选择题
( )。
,随标的资产价格下降而上升


“净损益”
,属于买入看涨期权投资净损益特点的有( )。