第十一章证券经纪业务、做商业务和融资融券业务.ppt

第十一章证券经纪业务、做市商业务和融资融券业务第一节投资银行的证券经纪业务第二节投资银行的做市商业务第三节投资银行的融资融券业务第一节投资银行的证券经纪业务一、证券经纪业务的基本概念证券经纪业务的概念指投资银行以投资者代理人的身份接受并执行投资者的委托指令完成证券交易,投资银行从中取得佣金的业务证券经纪业务的分类柜台代理买卖(场外交易)证券交易所代理买卖(场内交易)第一节投资银行的证券经纪业务一、证券经纪业务的基本概念证券经纪业务中的要素(1)委托人(2)证券经纪人(3)证券交易所会员制公司制(4)证券交易对象股票(A股、B股)、债券、基金二、证券经纪业务的种类按照经济业务所在的场所划分场内经纪业务场外经纪业务按照是否为客户垫资(垫券)划分普通经纪业务信用经纪业务融资融券三、证券经纪业务的特征(1)业务对象的广泛性(2)证券经纪商的中介性(3)客户指令的权威性(4)客户资料的保密性四、证券经纪业务的操作流程以股票市场为例,交易所内经济业务步骤:(一)开设账户(二)委托买卖(三)竞价成交(四)清算与交收四、证券经纪业务的操作流程(一)开设账户证券账户证券交易结算资金账户“客户交易结算资金第三方存管”制度投资者、投资银行和存管银行共同签署《客户交易结算资金银行存管协议书》“客户交易结算资金第三方存管”制度存管银行为投资者开立两个帐户一般存款账户:供投资者进行资金存取交易结算账户:记录证券交易结算资金的变动情况投资银行为投资者设立一个帐户客户证券资金台帐:供投资银行对投资者的证券买卖交易进行前端控制“客户交易结算资金第三方存管”制度的主要特点多银行制,券商是会计,银行是出纳分别保有客户资金明细账银行提供另路查询和负责总分核对全封闭银证转账