一带一路影响不同四万亿A股谨慎乐观-PPT.pptx

周末消息有喜有悲,”一带一路“路线图周末公布,但有31家公司被立案调查,且创业板有回落风险。国信证券朱俊春团队认为,大盘从乐观到谨慎乐观,虽然市场有压力,但并不悲观,若4月股市有所震荡,5、6月份将非常乐观。以下为朱俊春团队观点全文:“一带一路”路线图在周末公布,我们看到了领导人的锋芒毕露。这当然是
好事,打开了中国未来数十年的腾挪空间,但我们不会把它对市场的影响与09年的四万亿等同起来。市场对此早有反映,去年11-12月是上一轮高潮,这次市场也给足了面子。上周上证综指曾突破3700,两车两铁等代表性个股都是创下历史新高。比主板更惊讶的当然是上周三创业板指突破2400(最后没守住),同时又不惊讶
地在周四下跌近100点。虽然上周五收红,短期压力仍然不小。从乐观到谨慎乐观,但不至于悲观。续着上周对大盘指数的探讨——政策红利下补涨行情未完,但本周对大盘的乐观情绪有所下降,表观上如石化、银行仍有补涨空间但更多行业或个股走出新高,更深层次的:一、重大宏观利好相继落地,比如一开始讲的“图穷匕见”,与之
配套的亚投行创始成员国报名截止日也即将来临,包括国内三大自贸区挂牌的事。二、当前股市均是反映对国内经济增长较乐观的预期,无论是基建还是房地产。今年市场对经济增长的态度已有过两次明显变化,年初乐观,1月末逐渐谨慎,3月以来又变得乐观。“稳定房地产消费”得到了各部门的积极响应,无论是首付比例、公积金支持
购房还是用地保障,地产销售在部分城市确实有了回暖。另外上周汇丰PMI预览值严重不及预期,本周PMI终值将公布。三、市场政策值得关注。周五证监会例会,发布公募基金参与沪港通指引,明确基金管理人可以募集新基金投资香港股票,无需具备QDII资格。长期没有问题,香港股票市场人民币定价是件好事;短期市场会往供
给增加、资金分流的角度去想;实际操作远非一蹴而就,但是当前AH溢价已创下2012年以来新高。不至于悲观:(1)增量资金推动股市逻辑未变,这将对冲股市遇到利好兑现或者负面事件的调整空间;(2)经济不行,政策保驾护航