资本扩张战略与企业发展.ppt

资本扩张战略 与企业发展
前言
从国际的经验看,充满生机和活力的企业一般都实施两大战略:产品扩张战略和资本扩张战略。
资本扩张战略
产品扩张战略
创业投资
一. 资本扩张战略:企业发展的助推器
资本扩张战略:
就是企业为了使自己内部资源发挥尽可能大的作用而采取的有效整合外部资源的战略举措,包括兼并、收购、转让、分立、破产、连锁经营、吸引创业投资(风险投资)、托管、租赁、股份制与上市等资本运营办法。
实践证明:一次资本扩张产生的效益可能相当于产品扩张10年甚至100年取得的经济效益。因此,无视资本运作的资源,无意中浪费这些资源是最大的资产流失。
内部资源和外部资源由两部分组成:一是包括资金在内的有形资本,二是知识资本。
联合国1996年发展报告指出,对一百多个国家的调查表明,财富资源(资金和有形资本)占这些国家总资源的12%,自然资源(土地、矿山、水资源等)占24%,人才、技术、管理、无形资产与各种软件组成的知识资本占64%。
知识资本结构大体如下:
1、人力资本。指对人力资源开发性投资形成的可以带来价值增值的资本形式。它是知识资本的核心。人力资本的核心是企业员工拥有的各种知识与技能,它包括员工创造力、解决问题的能力、知识水平和经验、学习能力、领导能力、管理技能,以及员工的共同经验和集体技能等。
2、市场资本。指公司拥有的与市场的知识和发展潜力。它包括所有有助于公司出售产品或服务的各种要素:品牌、客户及其忠诚度、市场战略、销售渠道、专营合同协议、商标、服务标识、公司名称等。其核心是客户资本和声誉资本。
3、技术资本。它是指一组在生产、工艺和支持领域内可再生产的能力。其显著的表现形式是专利、专有技术等知识产权。
4、基础结构资本。它是指企业得以运行的流程、工作方式、程序、数据库等基础性资源。它主要包括:管理哲学、企业文化、组织结构、工作流程、信息技术系统、金融关系等。
上述资源整合的好坏决定了资本扩张战略的成败。
资本扩张战略的几种形式:
1、兼并。企业为了实施战略而占有目标企业100%股权(产权)的资本运营的办法。
2、收购。企业为了实现自己的战略而占有目标企业部分股权(产权)的资本运营的办法。这在并购中占95%以上。在收购的案例中收购50%以上的占70%--80%.
并购又分为水平(横向)并购,约占71%。
垂直(纵向)并购,约占2%。
混合并购,约占27%。
(世界投资报告1999年数据,按并购价值计)
3、转让。企业通过市场销售自己的一个子公司、一部分资产、股权(产权)或一个业务项目的资本运营办法。
4、分立。一个企业将其原有的某些业务及相应的资源从母体分离出来,独立为一个或几个新的经济实体的资本运营办法。分立又分为优势集中和劣势集中两种,它往往与转让、破产、股份制改造相结合。
5、破产。指债务人不能清偿到期债务时,法院依法以债务人的全部财产抵偿其债务,并免除未能清偿的债务,从而消灭债务人主体资格的资本运营办法。
6、连锁经营。指主导企业把自己开发的产品、服务和营业系统(包括商标等企业象征的使用、经营技术、营业场所和区域),以营业合同的形式授予加盟店在规定区域的经营权和营业权,加盟店则缴纳一定的营业使用费,承担规定的义务。