封起波浪理论.doc

波浪理论  封起的解读划分上升五浪和下跌三浪,一般说来,八个浪各有不同的表现和特性:第1浪:(1)几乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的第一部分,第1浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深;(2)另外半数的第1浪,出现在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,经验看来,第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。第2浪:这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第1浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底、双底等。第3浪:第3浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,例如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第1浪的高点时,是最强烈的买进讯号,由于第3浪涨势激烈,经常出现"延长波浪"的现象。第4浪:第4浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现"倾斜三角形"的走势,但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,在第5浪中,二,三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的"鸡犬升天",此期市场情绪表现相当乐观。第A浪:在A浪中,市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转,此时仅为一个暂时的回档现象,实际上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。第B浪:B浪表现经常是成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而由于是一段上升行情,很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成"多头陷井",许多人士在此期惨遭套牢。第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,实际上,由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态,使得对浪的准确划分更加难以界定,这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。 调整浪的变异型态几种变异型态(1)强势三角形,通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减(增)的,但在某些时候,特别是收缩三角形中,b浪会突破a浪的始点,这样就形成了强势三角形型态(如附图1)。这种情况的出现,说明市道极为强劲,但也令分析师会束手无策。究竟是新一轮升势还是b浪反弹?的确是一件头痛的事情。(2)前置三角形:以前,我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在第5浪居多,但是也可以出现在c浪中。其内部结构为3-3-3-3-3的形态。现在,另一种倾斜三角形也值得我们关注。它的内部结构为5-3-5-3-5的形态(如图2) 这种情况在锯齿型的A浪中最为常见。有时候,第1浪也会出现。我认为,价格波动除了温和的平台型之外就是凶狠的锯齿型,两者之间差距太大。如果某些时候,当一组5浪中的第1(或5)个小浪走得过急,那么将会出现一组不可思议的5浪,其幅度之大有可能动摇波浪理论的根基。因此,前置三角型态的出现,就是两者之间的某种平衡——虽然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此,其后出现的b浪仍然是属于较弱的类型,投资者不可有过高的期望。(3)变异的锯齿型:艾略特曾经指出,有一种非常态修正浪,b浪将如锯齿型中的一样,并未爬升到a浪的始点水平,便已结束,而随后的c浪也未跌破a浪的终点。如果这种型态事实上存在的话,确实是“失败c浪”。事实上,艾略特提出这个型态是不正确的,它从根本上动摇了整个波浪理论的根基。至少以我的经验来看,小时图以上的任何价格走势至今尚未发现有这样的例子。以深沪股市为例,5分钟图上倒经常见到有类似的型态出现。但是如果仔细地划分,十有八九可以归到其他型态中。我希望读者不在万不得已时,不要作出这样的划分(如图3)。(4)非常态顶部:这个极为少见的变异型态,是在特定环境下出现的。艾略特在其著作中,用了较多的笔墨去解释这个概念。他指出,如果第5浪出现延伸,发生且终止在一个更大规模的第(5)浪之内,而一个相当大型的空头市场即将到来时,则此即将到来的空头市场(修正浪),如果不是以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导(a浪),那么其