三、资本市场——股票市场.ppt

第三章资本市场——股票市场精心整理专业资料,请放心下载第一节股票基础知识精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念1、股票的概念:股票是投资者向公司提供资本的权益合同,是公司的所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余索取权(ResidualClaims)。公司破产的时候,股东的个人财产不受追究。股票是一种权利的证明,这种权利既可以使我们分享公司的胜利果实,又让我们承担公司经营失败的风险。精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念2、股票的分类:股票可分为普通股和优先股。(1)普通股普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同,它代表着最终的剩余索取权。普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权等。普通股股东还具有优先认股权(PreemptiveRight)。精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念2、股票的分类:(2)优先股优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股东通常是没有投票权的,只是在某些特殊情况下才具有临时投票权。例如,当公司发生财务困难而无法在规定时间内支付优先股股息时,优先股就具有投票权而且一直延续到支付股息为止。又如,当公司发生变更支付股息的次数、公司发行新的优先股等影响优先股东的投资利益时,优先股股东就有权投票表决。当然,这种投票权是有限的。精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念3、股票市场:股票市场可分为发行市场(一级)和交易市场(二级)(1)一级市场(PrimaryMarket):称为发行市场(IssuanceMarket),它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。新发行的股票包括初次发行和再发行的股票,前者是公司第一次向投资者出售的原始股,后者是在原始股的基础上增加新的份额。精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念3、股票市场:(1)一级市场(PrimaryMarket):选择发行方式选定作为承销商的投资银行准备招股说明书发行定价公募、私募首次公开发行的股票通常要进行三次定价精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念3、股票市场:——如何认购新股开户股票账户资金账户底线1000股委托认购重复申购第一次重购有效误操作资金冻结,T+1解冻新申股配号确认T+3交割后配号每10手配一个号按时间顺序连续配号中签确认T+4日查询,每个中签号可认购10手新股证券代码变更上证为600XXX深证为000XXX新股交易变更后10个工作日精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念精心整理专业资料,请放心下载一、股票及其相关概念3、股票市场:(2)二级市场(SecondaryMarket)也称交易市场,是投资者之间买卖已发行股票的场所。证券交易所是二级市场的主要平台,其组织形式分为公司制和会员制。会员制不以盈利为目的,主要由证券商组成。证券交易所必须是会员制的事业法人,目前我国的上海、深圳证券交易所都实行会员制。公司制证券交易所以赢利为目的、它是由各类出资人共同投资入股建立起来的公司法人。公司制证券交易所对在本所内的证券交易负有担保责任,必须设有赔偿基金。瑞士的日内瓦证券交易所、美国的纽约证券交易所都是公司制。精心整理专业资料,请放心下载