本节考点盘点序号考点内容应试要求已考考点分布备注2005年2006年2007年1资金成本及其计算熟悉0002短期筹资的特点与方式熟悉1213长期筹资的特点与方式熟悉210lZl02101熟悉资金成本及其计算一、资金成本的概念(一)概念 资金成本是指企业为了取得资金而必须付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金使用费两部分。资金成本率简称资金成本资金成本率=资金使用费用/(筹资总额—筹资费用)二、影响资金成本的因素 资金成本受到无风险收益率和风险报酬率两方面的影响。无风险收益率它主要受资本市场供求关系和社会通货膨胀水平的影响。风险报酬率的高低取决于投资者投资的风险程度。投资风险主要是指融资公司的经营风险和财务风险。此外,企业的融资规模和资本市场的条件也是影响企业资金成本的因素。三、资金成本的计算(一)个别资金成本的计算 个别资金成本是指使用各种长期资金的成本,包括长期借款戚本、债券成本、普通股成本和留存收益成本。前两种为债务资金成本,后两者为权益资金成本。(二)加权平均资金成本加权平均资金成本也称综合资金成本,是指企业以个别资金成本为基数,以各种来源资本占全部资本的比重为权数计算以各种方式筹集的全部长期资金的总成本。例题:(D)。 (ABCE)。 IZl02102熟悉短期筹资的特点与方式短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。最主要的形式是商业信用和短期借款。一、商业信用筹资 它是企业之间的一种直接信用关系。商业信用的形式主要包括:应付账款、应付票据、预收账款。(一)应付账款 应付账款即除购商品,是一种最典型、最常见的商业信用形式。45”,是指在45天内按发票金额付款。提供现金折扣“2/10、1/20、n/30”表示,信用期为30天,在信用期间10天内付款可享受2%的折扣,20天内付款可享受1%的折扣,超过20天则全额付款。(二)预收账款预收账款也是一种典型的商业信用形式。(三)应付票据二、短期银行借款短期银行借款一般分为无担保借款和担保借款两大类。(一)无担保借款在贷款条件中涉及以下信用条件。。信贷额度即贷款限额,是借款企业与银行之间正式或非正式协议规定的允许借款企业向银行借款的最高限额。如果借款企业超过规定限额继续向银行借款,银行则停止办理借款。。周转信贷协议是指银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。在协议的有效期内,只要企业的借款总额未超过最高限额,银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协议,通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。。补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比(通常为10%—20%)计算的最低存款余额。(二)担保借款(三)。收款法又称利随本请法,。。二、短期筹资策略(一)流动资产组合策略一般情况下,临时性资本需求通过短期负债筹资来解决,永久性资本需通过长期负债和股权资本筹资来解决。。(1)稳健型筹资策略 稳健型筹资策略是一种较为谨慎的筹资策略。企业的长期资本不但能满足永久性资产的资本需求,而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资本需求。稳健型策略的主要目的是规避风险。(2)激进型筹资策略激进型筹资策略是一种扩张型筹资策略,企业长期资本不能满足永久性资产的资本需求,要依赖短期负债来弥补。此策略的主要目的是追求高利润。(3)折中型筹资策略 折中型筹资策略是一种介于上述两者之间的一种筹资策略。企业的长期资本正好满足永久性资产的资本需求量,而临时性流动资产的资本需要则全部由短期负债筹资解决。例题:(b),企业( B )。 ,贷款额度不受限制 ,可在任何时候借款 ,不必偿还本金 ( D ) 2006 4.“2/10,1/20,0/30”表示,若在信用期间内超
2009一级建造师《工程经济》环球网校习题班教材第9课 来自淘豆网m.daumloan.com转载请标明出处.
