第九章 证券分析师的自律组织和职业规范.doc

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第九章证券分析师的自律组织和职业规范
第一节证券分析师的含义和职能
一、证券分析师的含义
美、英、日对“证券分析师”的宽泛定义:参与证券投资决策过程的相关专业人员,不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师,还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人,及提供投资建议的投资顾问,甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。
我国证券分析师――为投资者、企业(包括上市公司)、政府等提供投资咨询、财务顾问、决策依据等服务的专业人士。
二、证券分析师的主要职能及业务范围
主要职能(4项):
1、用各种有效信息,对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测,对投资证券的可行性进行分析评判
2、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务,传授投资技巧,倡导投资理念,引导投资者进行理性投资
3、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
4、为主管部门、地方政府等的决策提供依据
第二节国外主要证券分析师自律组织
一、国际注册投资证券分析师组织
国际注册投资分析师协会(ACIIA)――由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(ABAMEC)于2000年6月正式成立(注册地在英国)。会员共四类:联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中,联盟会员(3个):拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟、欧洲金融分析师学会联合会、亚洲证券分析师联合会;合同会员、融资会员和联系会员分别来自23个国家或地区。
二、亚洲证券分析师联合会(ASAF)
亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。前身是亚洲证券分析师委员会(ASAC,1979年)。发起者:澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会(注册地在澳大利亚,秘书处在悉尼)。最高决策机构是会员大会,会员大会闭会期间由执行委员会行使权利。执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会(原名出版委员会)及倡议委员会(新近成立于2001年12月)。ASAF现有会员单位14个(伊朗为新增会员)。
三、CFA协会
四、欧洲的证券分析师组织
五、拉丁美洲的证券分析师组织
六、各国的投资联合会
(一)投资分析师总要求
(二)道德规范三大原则
(三)执业行为操作规则
(四)执业纪律
第三节我国证券分析师自律组织
一、建立我国证券分析师自律组织的必要性
二、我国证券分析师自律组织及其任务
《证券法》和《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的颁布实施――明确了证券投资咨询行业的法律地位,标志着政府管理模式的初步形成;
证券分析师委员会的成立――证券分析师作为专家型职业的公开亮相,证券投资咨询行