三网融合真的夭折了么？三网融合投资机会分析课程.ppt

三网融合真的夭折了么?
——三网融合投资机会分析

中2011中国三网融合高峰论坛时也表示:
——三网融合正面临夭折风险;
——过去的一年,三网融合并没有实质进展,试点进度明显落后于国务院的部署
国泰君安证券观点:
——电视机这一终端具有独特属性,得到各大IT巨头的重视,蕴藏广大商机;
——中国对内容安全的高度重视台的掌控使得广电部门立于不败之地;
——名为融合,广电与电信之间的竞争合作成为必经之路;
——谁在三网融合实现模式创新,谁就将获得最为丰厚的收益。
数据来源:摩根斯坦利,国泰君安证券研究
从计算机,个人PC,互联网,移动互联网的历次发展过程中,谁解决了关键问题,谁将成为王者:包括IBM,Wintel,Google,Apple——Apple已经成为全球市值最大的科技公司
各大IT巨头结合自身优势,大举进入电视领域
——Google TV:开放体系,互联网内容全面引入电视设备
注:Google与Intel,索尼,罗技,百思买,work,Adobe等
数据来源:国泰君安证券研究
角色
行为
现有厂商
平台提供商
提供平台:包括Android操作系统,Chrome网络浏览器,以及相应的搜索技术
Google
硬件提供商
提供高清大尺寸电视机,或者机顶盒
Sony,Logitech
提供Google TV专用芯片CE4100
Intel
提供面向Google TV、蓝光机顶盒等专用遥控器,以及其他附件等
Logitech
软件提供商
提供Flash等软件
Adobe
内容与应用提供
提供媒体内容
Youtube,work卫星电视接入,媒体公司
基于Google TV SDK软件开发包和网络TV Web API应用程序接口开发应用
第三方开发者
其他
如百思买提供Google TV销售渠道
各大IT巨头结合自身优势,大举进入电视领域
——Google TV:开放体系,互联网内容全面引入电视设备
Google TV是Google互联网业务模式的拓展和延伸
以搜索引擎和节目定制化为核心,为用户提供一个统一的寻找和访问入口,提供视频服务,如观看ESPN体育节目,Youtube视频,或者亚马逊商店的数字影片
基于Google Android SDK和API,可以开发其他适宜于电视屏幕的应用,如体感游戏或者SNS
Google TV业务仍为免费(内容收费除外),Adsense将为Google带来收益
美均每人每天观看电视的时间为5小时,这使得电视成为广告主最大的关注媒体
各大IT巨头结合自身优势,大举进入电视领域
——Apple TV:封闭体系,iTunes模式向电视领域的复制
iTunes在电视领域的复制,内容收费
Apple TV完全依靠流媒体和网络存储,WiFi连接
软件和内容方面,新Apple TV抛弃了之前的购买模式,全面转向租赁。用户选择网上商店的影视作品后即可马上开始流媒体播放,相关内容将通过iTunes平台进行租赁
Apple TV与iPhone、iTouch、iPad等有较好的产品互动。iPhone、iPod touch能够充当Apple TV的遥控器,新增的Airplay功能下,内容可以在各个屏幕之间互相切换
小结
电视屏幕更大,更为清晰,在视频、体感游戏等应用领域拥有更好的用户体验;同时,电视已经牢固占据了客厅的位置,是家庭娱乐的核心;这一特性也是吸引IT巨头的主要原因
或者依靠广告收入,或者依靠内容收费,电视与互联网的结合并没有带来本质变化
中外差别在于整个生态系统的不同,国外电信运营与广电可以一体,同时国外内容收费的模式早已建立;而这一点中国与国外恰好相反
中国式三网融合是一个打破模式(已有的电信运营商、有线电视运营商运营模式,OTT模式下运营商成为纯粹的管道)、又重新建立模式(依靠内容或者广告获得收入 vs OTT模式)的过程,其中蕴藏着巨大的机遇,也是巨大的挑战
强弱分明的两大阵营,政策扶持广电
强大的电信运营商
规模:全年电信运营收入超过8000亿
主体:三大运营商市场化运作多年,激烈的市场竞争下已经初步建立起现代企业制度
产业链:从主设备、终端、运营支撑、内容等多方面形成了强大的产业链促进行业发展
弱小的广电运营商
规模:全年行业收入2000亿左右,其中网络收入刚过400亿元
主体:大大小小有线电视网络运营商过千家,产权关系复杂;较大的运营商仅拥有百万级用户基础
产业链:源头孱弱导致产业链支持力量极其薄弱
强弱分明的两大阵营,政策扶持广电
——广电坐拥优质资源
1、政策支持
广播电视播出机构负责制定IPTV、手机电