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证券基础知识讲座
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一:新中国证券业之发展
新中国成立不久,为了疏导社会游资,引导社会资金流向,尽快恢复金融市场秩序,1949年在原天津证券交易所的旧址成立了“天津市证券交易所”。次年,“北京市证券交易所”在北京成立。随着全国统一财经政策的逐渐形成以及物价稳定工作的逐步完成,设立证券交易所的目的基本实现,两地的证券交易所于1952年先后撤销。
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至1990年,。
国库券在开始发行的几年里是不准交易的,直到1988年,国务院批准进行开放国库券转让市场的试点,允许国库券持有者到国家指定的流通转让场所进行交易。
除了国库券,还发行国家重点建设债券、国家建高债券和保值公债。
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在国债发行的同时,一些企业开始通过发行企业债券和股票向社会公众筹集资金。
企业债券开始于1984,股票发行开始于1983年(深圳宝安县联合投资公司在深圳首次公开发行股票)。
1984年全国首家股份有限公司----北京市天桥股份有限公司发行期限3年的股票。
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1986年8月,沈阳市信托投资公司首先开办证券柜台转让业务。
1986年9月,上海开放了股票转让市场。
1988年,经国务院批准,上海、深圳、沈阳、重庆、武汉、广州、哈尔滨等7个城市进行开放国库券转让市场的试点。该年6月转让市场扩大到28个省市的54个大中城市。年底,转让业务基本上在全国铺开。
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1990年11月26日,经过中国人民银行批准和国务院同意,新中国第一家证券交易所---上海证券交易所正式成立,并于1990年12月19日正式营业。
同年,深圳证券交易所开始试运行。 1991年7月,深圳证券交易所开始正式营业。一些公司的股票开始在证券交易所挂牌上市。
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二、相关基础知识的解析
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(一)证券的定义与性质
1、定义
证券(Securities)是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。如股票、债券、基金证券、存款单、票据、提单等都是证券(经济学意义上的概念)。
证券反映的是某种法律行为的结果,本身必须具有合法性,它所包含的特定内容具有法律效力。
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2、证券的性质
流通性
收益性
权利性
风险性
虚拟性
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1、风险性:证券的风险性是指证券持有者面临的预期收益的不确定性(Uncertainty)。
不确定性由宏观经济状况、公司经营状况、市场利率和证券市场的状况等不确定性所决定。
风险与收益相对应,证券的风险性是普遍存在的。
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