证券基础知识-股票.doc

:股票是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为股份,每一股份的金额相等。股票实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权。我国《公司法》规定,股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应载明下列重要事项:公司名称,公司成立的日期,股票的种类,票面金额及代表的股份数、股票的编号。:它是有价证券;是要式证券(即需要一定的要素才成立);是证权证券(证明股东的权利);是资本证券(资本份额的证券化);是综合权利证券(不是物权也不是债权)。:收益性(来源于股息、红利和资本利得——股票流通)、风险性(偏离预期)、流动性(转让变现——报单多、价差小、价格弹性好)、永久性(股份公司并存)、参与性(持股多少——决策)。P48一般来说,大盘股流动性>小盘股,上市公司>非上市;前者易受监管,影响上市公司流动性。:股票类型股东享有权利普通股——随公司盈利变化——分配顺序在债权人和优先股之后优先股——股息率固定,但股东权利有限制记载股东姓名否记名股票——股票票面和股东手册上;我载其股票数量、编号和发行日期有面额股票(即有股票面值=资本总额/股份数)——大多数国家都是此类。无面额股票——比例股票、份额股票——我名股票的特点:股东权利属于记名股东;可以一次或分次缴纳出资;转让复杂受限制(我国以背书方式或其他转让);便于挂失、安全;【我国规定,发起人认购募集的股本,应达到法定最低限;以发起设立股份有限公司的,全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%,其余部分2年内缴足。以募集设立的发起人认购的>35%】无记名股票的特点:股东权利归属持有人;认购股票要求一次缴纳出资;转让简便(交付即可);安全性差(无法挂失);我国《公司法》规定:股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额,不得低于票面金额。股票相关的概念股利政策:股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。派现——股东为此支付所得税。我国对个人投资者获取上市公司分红的利息税率为20%.目前减半征收。机构投资者本身要缴纳所得税,故不再缴纳。通常将经营业绩较好、具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。送股——股东为此支付所得税;现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。——实质上是留存收益的资本化和凝固化。相关日期:除息日是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利);除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。股利宣布日、股权登记日、除权除息日(通常为登记日后一天)、派发日。股份变动:增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换为股票、股票分割与合并。增发:公司的注册资本和股份相应增加。可公众、可定向增发。增发的价格、是否产生效益、数量会使股价对应增长或下跌。配股:原股东可参与配股,也可以放弃。资本公积金转增股本:生产经营外资产本身去的的股东权益收入,主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。——唯一变动的是股份总数,期望-上涨——不用纳税,不属于利