资本充足性规范的宏观经济效应研究.pdf

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资本充足性规范的宏观经济效应研究口曹汉平任若恩【摘要】本研究从银行的角度,探讨了实施新资本充足规范的宏观经济效应。针对实施新资本充足规范对银行贷款供给的影响作出的相关分析,旨在确认它的实施是否会造成供给面信用紧缩的现象,并希望本研究结果可作为管理当局在实施资本充足规范时的政策参考,以避免实施新政策时对国内经济造成的不利影响。分析结果表明:实施新资本充足规范将透过银行贷款渠道,造成银行信用供给减少,导致银行信用紧缩,进而影响宏观经济环境。【关键词】信用紧缩;宏观经济环境;资本充足规范;巴塞尔协议【中图分类号】.【文献标识码】【文章编号】———【基金项目】国家自然科学基金重点项目“中国宏观经济中期发展建模:预测方法与应用研究”己牛;国家自然科学基金委创新研究群体项目“基于行为的若干社会经济复杂系统建模与管理”己牛【作者简介】曹汉平,北京航空航天大学经济管理学院博士生,中国银行总行高级经理,研究方向为金融工程与风险管理。任若思,北京航空航天大学经济管理学院教授,博士生导师,研究方向为国际竞争力比较,金融工程与风险管理。本一、引育面对金融自由化的浪潮,银行所遭遇的竞争机制已经不仅仅限于同业其他银行。就政府监管的角度而言,国际间各国的金融机构普遍以国际清算银行ú嫉陌腿作为银行资本充足规范,并以此作为自身风险管理的准则,希望在银行提高自有资本的情况下能够降低风险。就整个银行业情况而言,巴塞尔协议已促使更多银行机构重新考虑风险与资本管理方面的对策。作为推动业务增长和盈利的一个途径,注重竞争实效的各大银行,已把巴塞尔协议的许多要素融入了他们的风险与资本管理实践之中。他们发现,只要实施战略得当并认清经济资本框架的重要性,采用信贷与资本管理新方法,巴塞尔协议所带来的许多业务管理益处痛蟠蟪凳┦彼ǚ训某杀尽H而。巴塞尔协议新监管架构的一个主要关注点就是银行资本需求的亲周期性—屑喽轿被,并且按照这样的方法来增加经济周期的冲击,可能会恶化经济周期波动。从银行的角度出发,实施新资本充足协议可能使银行倾向减少风险性较高的资产缟桃荡,转向持有风险性较低的资产缯,使得金融机构减少信用供给而造成所谓的信用紧缩的现象,进而影响宏观经济环境。也就是说,经济资本的增加可能会导致银行信用紧缩⑶乙虼硕窕丫焕木没境年国际清算银行ú剂斯娣豆室械陌腿楹螅拦丛甏初期进入衰退期,尤其是银行体系出现了资本紧缩的现象,甚至造成了信用紧缩的情形,于
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等学者认为,为了符合资本充足规范,银行会倾向减氯冢粃◆资本充足性规范的宏观经济效应研究是有学者开始提出,信用紧缩的出现也许和资本充足规范有关。鉩、以及少风险权重高的资产,,如国库券、现金。而在一般企业,借款者无法获得替代的资金渠道时,将出现信用紧缩的现象,对实质性经济活动造成不利的影响。此外,和穆畚闹幸提到,银行在面对资本规范时,有两个选择来提高他们的“资本/资产”比例,一是募集新资本,二是减少资产和负债。而使银行选择后者的原因是柠檬问题和吹币杏技伦时臼保痹谕蹲收呋崛衔V挥问题银行才会愿意去稀释现有的股权,因而拒绝以正常价格来购置新股,所以银行募集新股的成本将提高。此外,在信息不对称的情形下,大多数中小企业仍将银行视为融资的唯一选择,因此银行面临资本充足规范,并且采取减少资产款那樾问保斐尚庞媒羲醯南窒蟆T谧