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第三章投资规划个人理财规划-----2投资不能盲目要做好规划3理财调查问卷:你是否犯了常见的错误理财观念□不了解储蓄、投资与保险的功能□错把储蓄当投资□错把保险当投资□错把理财当发财□不重视理财方法,一味追求潮流与时机□没有通货膨胀观念□错把保本当保值□不了解自己的风险属性4常见广告!5本章主要内容第一节投资策划与风险第二节投资工具简介第三节证券(股票)投资分析2006麦肯锡报告银行证券基金保险美国17%43%40%英国24%12%64%韩国60%20%20%中国88%4%8%6第一节投资策划与风险一、投资策划的基本流程(一)确定自己的投资目标1、用于一定目的的资本积累如突发事件,家庭大额支出、教育及子女2、防范个人风险如失业、失能、医疗护理、财产与责任损失3、提供退休后收入7(二)认识自己的风险态度和承受能力风险与收益成正比风险偏好问题风险中性、风险偏好、风险厌恶投资规划前需仔细测度自己的风险偏好(态度)和风险承受能力方法:风险偏好/厌恶测试问卷形式8经典风险厌恶度测试问卷:   为了帮助投资者衡量自己的风险厌恶度,Hube(1998)设计了一套问卷和评分体系问题如下:1、在你投资60天后,价格下跌20%。假设所有基本面均未改变,你会怎么做?A、为避免更大的担忧,卖掉再试试其他的。B、什么也不做,静等收回投资。C、再买入。它曾是好的投资,现在也是便宜的投资2、现在换个角度看上面的问题。你的投资下跌了20%,但它是投资组合的一部分,用来在三个不同的时间段上达成投资目标。(1)如果目标是5年以后,你会怎么做?A、卖掉   B、不动   C、再买入.(2)如果目标是15年以后,你会怎么做?A、卖掉   B、不动   C、再买入.(3)如果目标是30年以后,你会怎么做?A、卖掉   B、不动   C、、在你买入退休基金后1个月,其价格上涨了25%。同样,基本面未变。沾沾自喜之后,你会怎么做A、、、再买入,、你为了15年后退休而投资。你更愿意怎么做?A、投资于货币市场基金或有保证的投资契约,放弃获得大量收益的可能性,重点保证本金的安全。B、一半投入债券基金,一半投入股票基金,希望在有些增长的同时,还有固定收入的保障。C、投资于不断增长的共同基金,其价值在该年可能会有巨幅波动,但在5或10年后有巨额收益的潜力5、你刚赢得一份大奖。但具体哪一个,由你自己定A、2000美元现金。B、50%的机会获得5000美元。C、20%的机会获得15000美元。10