投资心理、风险管理与投资分析.doc

投资心理、风险管理与投资分析.doc:..投资心理、风险管理与投资分析正确分析只是成功投资的第i步。成功的投资不但需要正确的市场分析,而且需要正确的风险管理、正确的心理控制。这三者ZI'可心理控制是最重要的,其次是风险管理,再其次才是分析技能。这三者,也有人称之为3M系统(Mind,Money,Market)。但是对99%以上的投资人来说,他们以为分析是最重要的,而根本不认识风险管理的重要性,更不知道心理控制的极端重耍性。而在分析方面,他们又把注意力放在如何判断买点(或者进场点)」:,而不知道判断卖点(或者出场点)是比判断买点更重要,也更难得多的事情。那么,分析买点的重要性在整个正确的交易系统屮又占多大比重呢?打个比方说,在分析方面,判断买点的重要性如果说占10%,那么判断卖点则占90%o而分析方面在整个系统(3M系统)中的重要性则也可以说占10%o这么说来,判断买点在整个系统中的重要性则不过占1%左右。市场分析是管理的前提。由正确的市场分析出发,才能建立起具有正的数学期望值的交易系统;而风险管理只有在正期望值的交易系统前提下才能发挥最大效用。这里面的详尽道理在以后管理的专题下还会详细讲到。而心理控制则是这两者的基础和纽带。一个人如果心理素质不好,则往往会偏离正确的市场分析的方法,以主观愿望代替客观分析,也常常会背离风险管理的基本原则。投资市场不同于社会生活的任何其他方面。当人们从事任何其他社会职业时,人性的弱点往往还可以用某种方法掩饰起来,但是在投资市场上,每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。这是根本无法遮掩的。所谓公开竞价,其实就是公开展示人性。人性的弱点集中表现于四个方面:懒、愿、贪、怕。1.“懒”。主要表现为不劳而获的心态。虽然人人都知道天下没有免费的午餐,但绝人多数人还是想获得免费的午餐。于是他们就不能从心里真止准确地冋答下述问题:1、黄金、外汇、期货、股票等等投资是一项事业还是一种赌博。多数人是把它看成一种赌博。但是多数人绝不会在嘴上承认这一点。那么我们再问:2、如果你把黄金、外汇、期货、股票等等投资看成是一项事业,那么你投入了多少时间和精力作为投资的准备工作?如果一个人想当一个数学家、物理学家、电机工程师或医生、律师等等,他们第一要做的事,一定是去上学以获取最必耍的基础知识。黄金、外汇、期货、股票等等投资比上面各项专业难度更高,因为潜在的高回报率吸引了大量的人才。但是乂有多少人付出了比做其他那些专家更多的时I'可和精力來研究投资市场的学问?3、大多数人总是想从朋友处、证券商、交易商处或其他各种渠道打听所谓内部消息,或者十分注意报纸的所谓新闻。如果我们问,这市场上的任何信息都是免费的,而免费的信息往往都是不值钱的。况且,市场上的任何信息都是有目的的,你对此乂怎么看?所以,免费消息的可看性和是否能有切实有效的帮助是值得怀疑的。4、很多投资者热衷于打听相互对市场的看法,如來我们说打听别人的看法有rr害而无一•利。你信不信?总之,不劳而获的心态有多种,甚至可以说是无所不在的。不付岀艰苦的劳动,是不可能从市场上得到相应的回报的。这里让我引用美国著名的投资家甘氏的一句话:“如果你想获得成功和赢取利润,你就必须着眼于更多的了解,无时不刻地学习,永远不自满。如果你没有知识,你会失去你积累