税收筹划谋略百篇（解析篇）：税收筹划的基本方法--投资法.doc

税收筹划谋略百篇(解析篇):税收筹划的基本方法--投资法税收筹划谋略百篇(解析篇):税收筹划的基本方法--投资法【中华财税信息网北京08/31/2004信息】 。投资是企业永恒的主题,它既是企业诞生的惟一方式,也是企业得以存续和发展的最重要手段。对投资主体来说,投资的主要目的就是盈利。由于现代税收制度的发展,对盈利的关注应充分考虑各种税收因素。在投资决策中,税收筹划日益成为重要的内容。在长期投资决策中,分析和评价备选方案优劣的专门方法很多,大体上分为以下两大类:一类是考虑货币时间价值来决定方案取舍的,叫“贴现方法”,亦称“动态评价方法”。它将各期现金流入量和现金流出量通过换算统一在相同的时间基础,是进行比较,以决定备选方案取舍或优劣的方法。主要包括:净现值法、现值指数法、内含报酬率法。另一类是不考虑货币时间价值来决定方案取舍,叫“非贴现方法”,亦称“静态评价方法”。这类方法的基本点是把不同时期的现金流量看作等效的。主要包括:静态投资回收期法、年均报酬率法等。这类方法由于未考虑货币时间价值,其决策不够科学,结果也较粗略,一般只能起辅助作用。在长期投资决策时,我们需要考虑的税收因素主要是指影响这些指标的税收政策。投资者首先要判定其投资项目按照税法规定应缴纳哪些税收,然后根据对相关指标的比较,选择最佳投资方案。[例]某企业有A、B两个项目可投资,假设这两个项目的企业所得税税率没有差别。且预计两个项目投产以后,年含税销售收入均为100万元,外购各种非增值项目含税支出90万元。已知A项目产品征收17%的增值税,B项目征收5%的营业税。选择哪一个项目收益更大呢? 考虑税后销售收入净值:A项目年应纳增值税=[(100-90)/(1+17%)]×17%=,A项目税后销售净收入=(100-90)/(1+17%)=,B项目年应纳营业税=100×5%=5万元,B项目税后销售净收入=100-90-5=5万元。-5=。通过以上比较可知,由于两个项目的应征税种和税率存在差异,在其他条件一致的情况下,A项目将为投资者带来更多的盈利(),故应该选择A项目。直接投资更重要的是要考虑企业所得税的税收待遇。我国企业所得税制度规定了很多税收优惠待遇,包括税率优惠和税额扣除等方面的优惠。比如,设在国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业,其企业所得税的税率为15%。其他诸如第三产业、“三废”利用企业、“老、少、边、穷”地区新办企业等都存在企业所得税的优惠待遇问题。投资者应该在综合考虑目标投资项目的各种税收待遇的基础上,进行项目评估和选择,以期获得最大的投资税后收益。让我们以另一个简化了的案例来说明企业所得税筹划的重要性。假设存在C、D两个投资项目可供投资者选择,经测算,其投资情况和各年投资收益(包括利润和折旧额)情况见表2: 表2 单位:万元时间项目C 项目D 第一年初投资1000 投资1000 第二年初投资1000 投资1000 第三年初建成投产建成投产第三年末投资收益1600 投资收益1300 第四年末投资收益1400 投资收益1200 第五年末投资收益1200 投资收