上市公司关联交易监管及研究.pdf

同济大学经济与管理学院
博士学位论文
信息不对称与上市公司关联交易监管研究
姓名:王瑞英
申请学位级别:博士
专业:技术经济及管理
指导教师:陈飞翔
20070501
管上市公司关联交易的途径一强制性信息披露;指出了信息不对称的存在使政摘要理论基础、优缺点以及如何进行完善的制度设计。第一,信息不对称与上市公司我国证券市场的发展拓宽了居民和企业的投融资渠道,为国企改革和发展提供了重要的资金来源,缓解了国企改革的困境和可能带来的社会问题,优化了社会资源的配置,对国民经济的发展具有重要的作用。但证券市场中有关法律法规的不健全、不完善使各种违法违规行为不断出现,严重损害了广大投资者的利益,影响了证券市场的健康、稳定、持续、有效发展,对国民经济的发展极为不利。上市公司与其关联方之间的关联交易就是其中的一种,关联交易的危害性极大,,分析了该论文研究的背景动机目的、研究的思路、论文的框架;界定了关联方和关联交易的概念;对我国上市公司关联交易的具体形式和效应及其所具有的特征进行了分析,指出我国上市公司关联交易行为普遍存在,危害性极大,需要对其进行监管:分析了信息不对称与上市公司关联交易的产生,指出上市公司关联交易中存在严重的信息不对称现象,信息不对称是上市公司关联交易屡禁不止,频繁产生的一个主要原因,要解决上市公司中存在的关联交易问题,最关键的就是要解决关联交易中的信息不对称问题。其次,分析了各种监管方法在解决上市公司关联交易中的信息不对称现象的关联交易的政府监管。指出了关联交易政府监管的理论基础;详细阐述了政府监府监管有一定的缺陷与不足并提出相应的完善方法。第二,信息不对称与上市公司关联交易的市场监管。指出上市公司自愿性信息披露的理论基础;详细阐述了上市公司自愿性信息披露的情况;分析了上市公司协会和中介机构对上市公司关联交易的监管。第三,信息不对称与上市公司关联交易的媒体监管。第四,信息不对称与上市公司关联交易的公司内部监管。分析了股东与股东大会、董事与董事会、监事与监事会的监管作用,指出上市公司股权缺乏制衡,信息不对称现象严重,股东大会、董事、独立董事、董事会、监事、监事会都处于大股东的控制之下,中小投资者没有动机也没有能力去监管内部人,公司内部监管弱化,出现严重的内部人控制;并指出完善内部监管机制的方法。最后,论文总结。总结了论文研究所得出的一些结论,指出上市公司普遍存在关联交易行为,危害性很大,需要监管。信息不对称现象广泛存在使各种监管方法要综合运用。归纳了论文研究中的创新与不足,并指出了论文研究的展望。关键词:信息不对称,上市公司,关联交易,监管
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学位论文作者签名:王编襄沙月了‘学位论文版权使用授权书本人完全了解同济大学关于收集、保存、使用学位论文的规定,同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版,并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文;学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务;学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版;在不以赢利为目的的前提下,学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。
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第乱研究背景、⒍⑽夜と谐》⒄怪腥〉昧撕艽蟮某删⑽夜と谐》⒄怪猩鲜泄镜墓亓=灰仔形F毡榇嬖凇⑽:π约ù我国证券市场是改革开放的产物,并随着改革开放的深入而逐步成长,自深圳、上海证券交易所正式成立至今。我国证券市场己走过了个春秋,十多年来,证券市场从无到有,从小到大,从不规范到逐步走向规范,从不成熟到逐步走向成熟,“试管婴儿正在成长为一名巨人”。截至年月日,我国沪深证券交易所上市公司达到家;上市证券品种总数达种,其中股票为种:;总流通股本为亿股,流通股市值为亿元。‘从年初到年眨虾9善笔谐」踩谧亿元,其中扇谧识钗亿元,!,’经过多年的时间,我国证券市场得到了快速的发展,从上市公司的数量、所发行股票的数量、年股票交易量以及投资者开户情况都可以得到佐证。流通股市值占戎亍⒐善市值占戎匾捕己芨撸械哪攴莼勾锏ヒ陨稀Vと谐《源俳夜会主义市场经济的发展发挥了举足轻重的、不可替代的作用,它不仅为国有企业筹集了