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本文的创新之处:
为银行业的监管和减少不良贷款提供了一个崭新思路,为银监会的监管提供了一个参考意见。在本文的框架内,我们证明了存在最优非对称税收的临界收入水平。同时考虑了银行的风险管理行为如何伴随税率的变化而改变。
模型化利率市场化过程,分析了利率市场化对银行行为的影响,考察了了相应的降低改革成本的外部配套措施。指出了存在一个“温和波动区间”使得银行业的调整成本不大。
税收非对称性、银行监管与利率市场化感谢我的同学谢俊给出的建设性意见。当然,文责自负。联系方式:longxsh007@

10228037 北京大学光华管理学院徐爽
摘要
传统的关于利率风险的讨论普遍集中在控制利率风险的技术性手段,比如:var管理,凸性和久期的免疫管理等等。这些讨论只是在考察如何降低银行的利率风险,却没有考虑到一些现实的约束条件以及没有从银行价值最大化的角度解释银行为什么要控制风险。我们知道,银行之所以存在,原因之一是:银行提供了各种到期日不同的贷款服务,虽然到期日越长,银行面临着越大的利率风险,但是却可能带来更高的回报率;这样,对于银行来讲,那些只为了减少风险而做出的决策不一定是最优的,适当的风险承担可能更有利。这种对风险的追求可能导致很多不良贷款。本文基于一个模型,在其中引入银行的收入税的非对称性,收入税将影响银行决策者的决策过程。在这样的一个模型中,我们考虑银行应该如何确定最优的贷款期限;然后我们采用一个动态博弈的框架来讨论最优的银行监管政策;最后我们分析利率市场化对银行管理的影响。我们发现,关于对付银行的贷款风险问题,非对称性的收入税发挥作用,它使得银行开始关心并减少风险,为银行业的监管和减少不良贷款提供了一个思路,这为银监会的监管提供了一个参考意见。在本文的框架内,我们证明了存在最优非对称税收的临界收入水平,并分析了利率市场化对银行行为的影响以及相应的降低改革成本的外部配套措施。
引言
长期以来,我的高低及结构变动均由中央银行统一确定,影响银行收入与成本的主要因素是资产负债规模及结构,因此,商业银行在日常的经营活动中很少考虑利率变动对其资产、负债的市场价值及资本净值的影响。随着我国金融体制改革的日益深化及加入WTO后的要求,利率市场化已成为大势所趋。另外,当前国有商业银行不良贷款数额巨大,不仅成为国有商业银行经营中最大的风险隐患,更是全社会沉重的“不良包袱”,成为阻碍我国经济可持续发展的重大“顽症”之一参考文献【5】
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在这种利率市场化进程加快以及大规模不良贷款存在的宏观环境下,利率风险管理成了银行迫切关心的问题,同时,对银行监管部门的监管也提出了更高的挑战。关于利率风险管理的文献已经很多,在我国的关于金融学的文献中,讨论普遍集中在控制利率风险的技术性手段,比如:var管理,凸性和久期的免疫管理等等。一个自然的问题是:是不是利率风险越低就越好呢?普通的推理使得我们知道:银行不仅仅要关心安全性,赢利性和流动性同样是银行关心的。银行之所以存在,原因之一是:银行提供了各种到期日不同的贷款服务,到期日越长,银行面临着越大的利率风险,但一般来讲,到期日越长的贷款,收益也越高,即,到期收益曲线一般是向上倾斜的。对于银行来讲,为了追求高收益率,那些只为了减少风险而做出的决策不一定是最优的,适当的风险承担可能更有利