泰科公司治理生态与财务舞弊案例剖析.doc

泰科公司治理生态与财务舞弊案例剖析.doc:..泰科公司治理生态与财务舞弊案例剖析2005-07-28來源:中国会计网作者:参与讨论:会计论坛•【4Fang,最简单实用的免费财务软件】【会计手工帐《全套》视频,合理避税大全点击获取!】美国泰科国际有限公司(TycoInternationalLtd,以下简称泰科)始创于1960年,其前身只是一个为政府部门提供实验服务的实验宣。1973年,泰科在纽约证交所上市,开始了其全方位、多领域的扩张Z路,通过收购兼并迅速发展为世界最大的电子元件制造商、世界最大的防火系统和电子女全服务的牛产商、世界最大的流量控制阀门制造商、世界最大的海底通信系统服务商。泰科的经营机构遍布100多个国家,雇仰了26力员工,2003年营业额超过300亿美元,股票市值接近1000亿美元,是企业界一艘不折不扣的“泰坦尼克”,在相关领域里仅次于通用电气公司。一、“丑闻冰山”突现正当华尔街为泰科的迅速崛起惊叹不已,并称:其为“通川电气”的克降版本时,这艘巨轮却突然撞上了“九闻冰山”。2002年初,一笔未經授权的2000万美元奖金引起了泰科董事会的注意,并委托一家律师事务所进行调查。这笔奖金是首席执行官丹尼斯。科兹洛夫斯基(DennisKozlowski)支付给前董事兼薪酬委员会主席沃尔什(Frank置。Walsh)的所谓“中介费”,以奖励其在泰科收购CIT金融公司过程中的“撮合作用”。可是,数额如此巨大的奖金居然并未得到董事会的认可与授权,这引起了董爭会对科兹洛夫斯基的不满与怀疑。但董爭会仍将其视为孤立的事件,并未对其采取进一步行动。直到2002年6M1口,另一重磅炸弹引爆。泰科董事会突然被告知科兹洛夫斯基因偷逃艺术品销售税180万美元而止在接受纽约地区法院的犯罪调查并极有可能被起诉。更为严重的是,巾于科兹洛夫斯基和首席法律顾问贝尔尼克(MarkABelnick)企图“瞒天过海”,未及时通知董事会配合司法调查,使泰科陷入了妨碍司法公正的丑闻中。此事终于让泰科董事会对科兹洛夫斯基的诚信彻底失去了信心,并于6月3口凌晨1:30宣布解雇科兹洛夫斯基。正如“冰山理论”所指出,被发现的舞弊事件可能只是“冰山一角”,更为惊人的舞弊往往隐藏在深海Z中。随着调查的逐步深入,泰科前首席执行官兼董事会主席科兹洛夫斯基、前首席财务官斯沃茨()、前董事沃尔什、前执行副总裁兼首席法律顾问贝尔尼克先后被告上了法庭,其中科兹洛夫斯基和斯沃茨更是以贪污、舞弊、共谋、巨额盗窃、伪造公司支出账H、非法出售股票等多项罪名被指控非法敛财多迭6亿美元,并可能面临反达30牟的牢狱之灾。截至2002年底,泰科撤换了60多名高管人员,包括首席财务官、法律总顾问、财务总监以及人力资源总监等等,此外泰科还撤换了整个董事会。这样力度的“清理门户”行动在美国企业历史上儿乎是闻所未闻的。由于该案性质恶劣,美国证券交易委员会(SEC)、纽约地区法院、能源及交易委员会、新罕布什尔地区法院等机构纷纷介入对泰科的调查。一时间,各类诉讼铺天盖地,资本市场的信心受到严重打击,股票价格一落千丈,债券评级-降再降,客八和供应商避而远之,2002年报爆出巨亏近100亿美元,泰科这艘“泰坦尼克”在“丑闻冰山”的猛烈撞击下已摇摇欲坠。二、“马奇诺防