基金费用分析.doc

基金费用分析.doc:..基金代销业务费用分析基金代销是金融机构的一项中间业务,全称为开放式基金代销业务,该业务是指金融机构接受基金管理人的委托,签订书而代销协议,代理基金管理人销售开放式基金,受理投资者开放式基金认购、申购和赎回等业务申请,同时提供配套服务的一项中间业务。该业务屮接受委托的金融机构(代销机构)一方面接受基金管理人的委托,为基金管理人推广产品,收取棊金管理人的销售服务费、尾随佣金、客户维护费以及营销奖励等费川收入;另一方而受理投资者开放式基金认购、中购和赎回等业务巾请,为投资者提供配套服务,收取客户手续费作为收入。详尽的费用分类以及影响费用的因素如图所示:机构成本卜底万机构费用代销服务刪劇協券、货⑺业务类型IIH沖委托方式分段类型营悄政策收费方式交收方式分成比例持续营销期•次性销售奖励肯发(认购)销侶席位服务席位租出(协议费用与客户交易无必然战系)收支研究服务投研费用(协议费用9客户交易无关)如果我们同基金公司看成i个整体站种委托方式分段类型收费方式认购费营悄政策客户费用我们同基金分成因図成莎中购费⑥转换费①赎冋费:客八费用的种类有认购费、申购费、转换费、赎回费,但从费用收取和费用分成方血來看,分成两类情况,收取费用时代销机构同基金公司应看成一个整体,共同收取客户费用,那么影响费用的因素包含业务类型、品种、委托方式、分段类型、营销政策和收费方式(如图黄色部分)。收取客户费用后,代销机构和基金管理人盂要分成,影响代销机构蝕终收入的冇两方面因素:交收方式和分成比例(如图红色部分)机构费用的种类有销售服务费、尾随佣金、客户维护费以及营销奖励等,影响机构费用的因素除了业务类型、品种、委托方式、分段类型、营悄政策和收费方式,还应包含交收方式。(如图绿色色部分)理论上我们只要清楚上述费用要索Z间的关系,就可以完成费用的计算。从保证交易效率的角度,客户费用收取计算应该在交易订单系统中完成,机构费用和手续费的分成应该在结算系统中计算。事实上在交易订单系统中,已经设计了客户费用收取计算流程,设计时也考虑了业务类型、品种、委托方式、分段类型、营销政策和收费方式这些因素。但是由于费用在基金管理人的返回确认文件中已经冇费用,加Z冇部分业务类型(如后端收费)计算流程还不完善,在实际使用过程屮没有使用客户费用收取计算流程,而是肓接引入的基金公司的数据。机构费用和手续费的分成冃前由新意法人清算系统根据基金公司返回