CFA知识点一级.doc

CFA知识点(一级)————————————————————————————————作者:————————————————————————————————日期: CharteredFinancialAnalystCFA一级考试知识点总结StanhopeCFA一级知识点总结Ethics部分Objectiveofcodesandstandard:永远是为了maintainpublictrustinFinancialmarketInvestmentprofession6个codeofethicsCode1—ethicsandpertinentdpersonsCode2---primacyofclient’sinterestIntegritywithinvestmentprofession客户利益高于自身利益Code3---reasonableandindependent必须注意reasonablecare必须exerciseindependentprofessionaljudgment---必须独立判断!Code4---ethicalcultureintheprofession不但自己要practice,而且要鼓励别人practice—不仅仅是自己一个人去做,要所有人共同去做Code5---ethnicalcultureinthecapitalmarket!促进整个capitalmarket的integrity,推广其相关法规---增强公众对资本市场的trust!Capitalmarket是基于Fairlypricingofriskyassets;Investors‘petence—能力---competence7个standardofprofessionalconductStandard1---professionalism---knowledgeoflaw不需要成为法律专家,plywithapplicablelaw;当两个law发生conflict,则要遵守更加严格的法律!Knowingly---knoworshouldknow必须attempttostoptheviolation,如果不能stop,thenmustdissociatefromtheviolation!必须从其中分离出去!Removenamefromthewrittenreport;Askforadifferentassignment并不要求向有关部门report!(donotrequire)向CFA进行书面报告report--encouragedtosoStandard1---professionalism---integrityofcapitalmarketBiasfromclientorothergroups—pany,controllingshareholder!BiasfromsellsideanalystBuyersideclient—Issuerpaidreport---只能接受flatfeefortheirworkStandard1---professionalism---misinterpretation—不能误导客户,不能剽窃其他人的研究成果Standard1---professionalism---misconduct---Standard2---integrityofcapitalmarket不能使用非公开信息!---materialnonpublicinformation---mosaictheory---conclusionfromanalysisofpublicandnon-materialnonpublicinformationstandard3—dutiestoclientsLoyalty,prudenceandcare---如何定义客户?---考虑最终受益人!---雇佣我们的人未必就是我们的客户,要考虑最终受益人!Softdollar---whenamanagerusesclientbrokeragetopurchaseresearchreporttobenefittheinvestmentmanager---比如,作为基金公司,使用证券公司的席位进行交易,肯定会支付一定的费用,这些费用来自客户,所以基金公司只能用这些softdollar为客户服务!Fairdealing---对所有客户要公平客观个别的客户要求,可以征收premium的费用之后,是可以做的!条件是,mendationInvestmentaction---mendationProratedtheallocationSuitability了解客户的经验,风险和回报目标要有书面目标—至少一年进行更新!是否和客户的书面目标相符合?是否符合客户的整个totalportf