非金融企业债务融资工具主承销业务.ppt

非金融企业债务融资工具主承销业务二零一二年八月基本概念12各主要产品要点3我行业务办理模式4协会最新政策解读目录基本概念1基本概念非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定时期内还本付息的有价银行间债券市场发行的,约定在一定时期内还本付息的有价证券。现阶段主要包括证券。现阶段主要包括短期融资券、中期票据、超短期融资短期融资券、中期票据、超短期融资券、私募债券(非金融企业债务融资工具非公开定向发行)、券、私募债券(非金融企业债务融资工具非公开定向发行)、中小企业集合票据、资产支持票据中小企业集合票据、资产支持票据等。等。基本概念??中期票据中期票据((20082008年年44月推出)是指具有法人资格的非金融企月推出)是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。还本付息的债务融资工具。??短期融资券短期融资券((20052005年年55月推出)是指具有法人资格的非金月推出)是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在融企业在银行间债券市场发行的,约定在11年内还本付息的年内还本付息的债务融资工具。债务融资工具。基本概念??超短期融资券超短期融资券((20102010年年1212月推出)是指具有法人资格、信月推出)是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270270天以内的短期融资券。天以内的短期融资券。??中小企业集合票据中小企业集合票据((20092009年年1111月推出)是指月推出)是指22个(含)以上、个(含)以上、1010个(含)以下具有法人资格的中小企业,在银行间债券市个(含)以下具有法人资格的中小企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。任一企业集合票据募集资金额不超过资工具。任一企业集合票据募集资金额不超过22亿元人民币,亿元人民币,单支集合票据注册金额不超过单支集合票据注册金额不超过1010亿元人民币。亿元人民币。基本概念??资产支持票据资产支持票据((20122012年年88月推出)指非金融企业在银行间债月推出)指非金融企业在银行间债券市场发行的,由基础资产所产生的现金流作为还款支的,券市场发行的,由基础资产所产生的现金流作为还款支的,约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。??私募债券私募债券((20112011年年33月推出)是指具有法人资格的非金融企月推出)是指具有法人资格的非金融企业向银行间市场特定机构投资人(定向投资人)发行的债务业向银行间市场特定机构投资人(定向投资人)发行的债务融资工具。私募债券在特定机构投资人范围内流通转让,不融资工具。私募债券在特定机构投资人范围内流通转让,不向社会公众发行。向社会公众发行。办理条件??须为我行当年信贷行业政策确定的重点类、积极进入类、适度进入类企须为我行当年信贷行业政策确定的重点类、积极进入类、适度进入类企业;业;??我行评级我行评级AAAA级(含)以上;级(含)以上;??所处行业须符合国家宏观经济及产业发展的有关政策精神,符合中国银行所处行业须符合国家宏观经济及产业发展的有关政策精神,符合中国银行间市场交易商协会的有关指导意见。以下企业禁入:间市场交易商协会的有关指导意见。以下企业禁入:①①房地产企业或房地产业务收入占比超过当年营业收入房地产企业或房地产业务收入占比超过当年营业收入30%30%(含)的涉房企(含)的涉房企业;业;②②中钢协公布的年度粗钢产量排名中钢协公布的年度粗钢产量排名2020名(不含)以后的钢铁企业;名(不含)以后的钢铁企业;??发行主体净资产须达到发行主体净资产须达到1010亿元人民币(含)以上,净资产指新会计准则下亿元人民币(含)以上,净资产指新会计准则下所有者权益合计数。所有者权益合计数。初选项目:参考流动资金贷款准入条件初选项目:参考流动资金贷款准入条件产品优势?融资成本低?方式灵活:一次注册、分期发行集团融资,成员使用?用途灵活:补充营运资金、置换银行借款、用于下属子公司和项目建设(仅限中期票据)?开辟直接融资新路径,提升资本市场形象??融资成本低融资成本低??方式灵活:方式灵活:一次注册、分期发行一次注册、分期发行集团融资,成员使用集团融资,成员使用??用途灵活:补充营运资金、置换用途灵活:补充营运资