我国金融风险预警指标体系构建及风险度量论文.pdf

摘要摘要纵观世界经济历史,20世纪以来,世界经济一体化的推进使金融全球化的程度不断加深,金融危机的爆发也愈加频繁。与此同时,我国金融体制改革的不断深化使中国经济与世界经济的联系越来越紧密,面临来自全球市场的风险也日渐复杂。因此,构建适合我国的金融风险预警指标体系有助于对我国金融体系风险的预防与控制,增强我国金融体系的抗风险能力,抵御国际金融危机的冲击,促进我国经济发展和维护社会稳定,具有重要的理论和现实意义。本文系统阐述了金融危机理论、金融危机预警模型理论,对国内外现有研究成果进行了评述,进而总结前人研究成果并结合中国实际,并深入分析了金融危机的生成机理,在定性分析的基础上分别从宏观和微观两个层面选取了16个预警指标,运用Granger因果法检验所选取的指标与金融风险的预警指标是否存在系统关联性,结果表明,本文选取的预警指标大都和脆弱性指数具有Granger影响关系,所选取的预警指标的预警能力强。根据Granger检验结果显著程度,从16个指标中选取预警能力更优的lO个指标来构建我国金融风险预警指标体系。论文还对所选取的指标进行因子分析,通过因子分析找出对我国金融体系风险的影响较大的主要因素,因子分析结果显示,对我国金融体系的风险影响最大的来自于信贷风险、银行体系风险和宏观经济风险。这一结果可以为提出预防金融危机的相应办法提供依据。在因子分析的基础上,论文以各主要因子的方差贡献率作为权重计算出它们的线性组合,得出各时期金融风险的综合得分F,并以此作为我国金融风险的脆弱性指标,度量我国金融风险的整体状况。论文最后运用这一合成指标考察2001年到2010年我国金融体系的风险状况,并对我国未来金融风险进行度量,结果表明,本文构建的金融风险预警指标体系能够很好的刻画我国金融风险状态,合成指标的预测结果也符合我国现实情况。关键词:金融风险;预警模型;指标体系;,,’Sfinancialriskindicatorssystemthusisofimportanttheroreticalandpraticalsignificance,itCanlendsomesupporttothepreparetodealingwiththefinancialcrisisinadvanceandenhancetheanti—-warningmodels,andthen,,basedonthis,thearticlechooses6earlywamingindicatorsfromthemacro-economyandthemicro—,utilizestheGrangerTestmethod,thearticleselects0indicatorstoconstructtheChina’,withthehelpoffactoranalysis,thisarticlefindoutthemainfactorofChina’Sfinancialrisk,,thisarticlesynth