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统计王怡然、化毅、周文倩————————————————————————————————作者:————————————————————————————————日期: 基于马尔科夫模型的短期国际金价变动趋势预测王怡然统计10021009020216化毅统计10021009020217周文倩统计10021009020219 摘要:在各国不断加印钞票的宏观经济环境下,黄金因其抵御通胀的良好作用,成为了当前热门投资渠道之一。国际现货黄金价格波动对整个金融市场的影响巨大。本文根据马尔科夫链理论建立了分析预测短期国际现货黄金价格变动趋势的数学模型,将每日国际现货黄金价格波动分为下跌、小幅下跌、小幅上涨、上涨四个状态,根据各状态间的转换概率,运用实例数据来对该模型的应用进行了说明。关键词:国际现货黄金价格马尔科夫模型背景介绍(一)引言黄金是与货币密切相关的金融资产,在现代金融投资中占据着不可或缺的重要地位。马克思曾经说过,货币天生是金银。黄金具有体积小,价值大;容易分割,质量均匀;不会腐烂,久藏不坏等优点。国际现货黄金是既期交易,现货黄金市场没有庄家,市场规范,自律性强,法规健全。国际现货黄金投资具有:⑴资金利用率高;⑵金价波动大,获利机率大;⑶交易时间长;⑷交易规则灵活;⑸利润高;⑹风险可控性强;⑺保值性强;⑻交易方便,操作简单;⑼无庄家控盘九大特点。黄金现货入门基础知识来自网络:-,各国随后纷纷加印钞票,大量增加政府投资,全球通货膨胀情况严峻。乱世黄金,黄金由于其抗通胀能力成为当下投资热点之一。国际现货黄金是投资黄金的重要渠道之一,其价格波动对世界金融有着重要影响。在经济学研究中,经济预测是极其重要的内容。目前,具有完整理论基础的常用的预测方法有回归分析法、时间序列法、投入产出法、马尔科夫预测法。—个庞大而复杂的经济系统—般会受到多方面不确定因素的影响,因此可将其看作随机系统,而且这种经济系统的演进往往具有无后效性,即马尔科夫性。[J].投资与合作,2010,9:8马尔科夫机制转换模型是将机制的转换作为一个内生变量,用一个统一的模型来拟合,在机制变化时间点不确定的情况下,此模型对于国际现货黄金瞬息万变的价格估计更加符合实际情况,也更有利于进行预测。(二)国外学者研究进展Hamilton(1989)最先使用两状态四阶滞后的马尔科夫机制转换自回归模型(MS-AR)分析美国战后的经济周期,很好地刻画了经济波动中的非线性动态和非对称性。Hamilton,-stationaryTimeSeriesandtheBusinessCycle[J].Econometric,1989(57):357-,Nelson和Startz(1997)用异方差的三状态马尔科夫模型研究了1926~1986年间美国股市的月收益,结果显示该模型非常好地刻画了股市月收益的数据生成过程。Chang-JinKim,,-sampli