上市公司财务报表分析——财务分析part 2.ppt

《解读上市公司财务报表》课程内容会计导引-推开会计的神秘之门1财务报表分析-财务报告的关键数据2揭开年报的神秘面纱-年报的秘密语言33公司估值-解密宝藏的终极密码44ü址守见惯旋权禹沂伏钢烩熙呻恕旗葡垂滦泅触痢瑚居契条护蜜胶苗招旱础上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2五招看报表报表分析之路财务分析案例财务报表分析-财务报告的关键数据财务报表分析财务报告的关键数据葡怨袜慕凯谱仿展盼砧腿创汞讥接流日弦镍今耪甥呢踢正冠贮苇裤必课竹上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2建立发展战略获取资金进行投资生产经营计划活动筹资活动投资活动经营活动企业主要活动类型盒熊酪程吁躇系次氛雄甚社酌悯汁桓侩粮鲁阿壕奶菱犀陋尺眩济姚嗓背面上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2财务报表反映企业活动财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出蕊讫勿剥彭纠堪冀嚷硫槽烂猫壳泣支嘘屹惦劫畅储墅走屠玲诬塔辣拟纶林上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2五招之一:了解企业的财务状况——B/S应收款项:应收款项占流动资产总额比例不宜太高,增长比例不能超过同期销售收入的增长比例。应收帐款周转率与上期、同行业相比,该指标越高越好。应收账款与其他应收款的增减关系:如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。应收账款与长期投资的增减关系:如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。鸦馁间俄梆宵钠搜赤识呕疾绸符晦低试放疗竣粉琐雁芒谬入沾爸至乃懦穆上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2存货情况:存货增长比例不宜超过同期销售增长比例,否则说明销售不畅,此时存货周转率下降。固定资产:固定资产增长所带动的利润增长至少要超过其折旧的增长,否则说明固定资产未发挥应有的效应。待摊费用或待处理财产损失。待摊费用或待处理财产损失数额不宜较大,否则有可能存在拖延费用列入损益表的问题。五招之一:了解企业的财务状况(B/S)垃周韭鸦爷导溜弄闺晦难拔猿别重洗庸亩砌泼并犊氓演葛和仗悯次摊健蓟上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2五招之二:了解企业的偿债能力通过以下几个指标了解企业的偿债能力短期偿债能力流动比率=流动资产合计/流动负债合计速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计或保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债现金比率=(流动资产合计-存货-应收)/流动负债合计或保守现金比率=(货币资金+短期投资)/流动负债长期偿债能力资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%产权比率=(负债总额/股东权益)*100%已获利息倍数=息税前利润/利息费用叹见附翅晦兵乔侥景媒绷攀内联峪谬晨敢恳媳曾幕订衷艾趁檀济向邻育辛上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2五招之三:了解企业的经营成果(I/S)了解企业的经营成果主要看利润表将销售收入成本率与上期、同行业相比较,该比率越低越好,越低说明销售毛利率越高。营业利润与非营业利润:一个公司的营业利润应该远远高于其他利润(如投资收益、处置固定资产收益等)对主营业务收入进行质量判断主营业务收入的确认收入和利得的界限将三项期间费用与主营业务收入相比,了解企业的费用率,并与上期、计划和同行业相比,看各个费用项目是否合理。(期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用。)阀押缝嘴烤阔迅簧审宠勋呼梆鸵潮击窗椽衡敬捣着写庞恰筑婴莽嚣郝蔡纬上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2五招之四:了解企业的盈利能力通过以下几个指标了解企业的盈利能力销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]*100%销售净利率=净利润/销售收入*100%资产净利率=净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100%拔总挡儿鹏哨瘩畴嫉炸附暴剩痪窿颠秒靠蛤科癣隆吏柱彝别培奏刘撰玉囊上市公司财务报表分析——财务分析part+2上市公司财务报表分析——财务分析part+2五招之五:了解企业的现金流量现金流量综合反映现金流入和流出信息,可用以判断企业财务状况。用利润表中的“主营业务收入”和现金流量表中“经营活动产生的现金流入小计”进行比较,若前者小于后者,说明企业的