资金募集计划.doc

股份有限公司X项目资金募集计划一、基本情况本次发行前公司总股本8107695股,根据公司2007年第四次临时股东大会决议,本次拟发行2750000股募集资金,计划投资于电力用直流和交流一体化不间断电源设备产能扩大项目,,项目达产后预计年销售收入29,915万元,利润总额9,。发行对象为符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买的除外)或中国证监会规定的其他对象若本次发行的实际募集资金总额无法满足上述拟投资项目的资金需求,则不足部分由公司通过银行贷款等方式自筹解决;若有剩余,将用于补充公司流动资金。本次募集资金以向机构投资者询价为主,采用网下向询价对象配售与网上向机构投资者定价发行相结合的方式。二、筹资风险因素分析(一)控制权分散风险公司募集股权资金会允许更多的外部股东拥有公司的股权,从而导致公司的部分控制权被外部股东享有,而且随着股权的分散,公司的经营决策权也会因此而发生变化,部分股东会凭借手中的股份进入内部管理层以参与经营决策。(二)资本结构变化风险股份的增加会改变公司目前的资本结构,使得股权和债务资本之间的比例发生变化,降低公司的资产负债率,但是因为股权比例的增加,有可能使债务人在干预公司经营决策方面的权力受到限制。(三)资产流动性风险由于受行业特有的经营模式和电力行业预算管理及货款结算的影响,公司的销售实现及货款回收周期均较长,因此导致公司存货余额和应收账款余额均较高。随着资本容量的迅速增长,公司每年末存货余额与应收账款余额持续较高,可能导致公司资产流动性风险。(四),业务规模的扩张将会增加公司的管理难度。如果公司的管理人员及技术人员跟不上发行后的资产规模对人力资源配置的要求,将会降低公司的运行效率,导致公司未来盈利不能达到预期目标。另外,还有核心技术人员及核心技术流失的风险、税收政策变化的风险、租赁生产厂房带来的风险以及核心技术人员及核心技术流失的风险。三、%(母公司)(万元)6,,,,,,,,,,,,,,,,,--1,-1,-1,-4,,,,,-2,-4,,公司的流动比率、速动比率及公司资产负债率比较合理,表明短期和长期偿债能力强;公司的主营业务