波浪理论(1).ppt

波浪理论国信证券武汉沿江大道营业部股民学校课程(中级班) 谢超推厂旭茧矮骤鸽嘻邵悦惜亲鼓寂皖搞牌第骇崎雕裕糜政陕瑞搓踢行惺碰脖波浪理论(1)波浪理论(1)一、波浪理论创始人二、波浪理论的背景和基本思想三、波浪理论的基本内容(一)波浪的形态(二)波浪之间的比率(三)波浪理论的时间四、菲波纳奇数列在波浪理论中的应用五、波浪理论的实践应用六、波浪理论的应用实例目录痈疙拾苏帛郭墩炽量蚊改情颂翔宫傅湘刀棘纪师消砰母垃椎垛盅适荡绝践波浪理论(1)波浪理论(1)一、波浪理论创始人拉尔夫·纳尔逊·艾略特,1871年出生于美国。1896年开始了他的会计职业生涯。在随后的25年里,艾略特任职过很多铁路公司的会计工作,这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。1927年退休。正是在这段漫长的休养期间,他揣摸出了股市行为理论。他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。1934年,艾略特与股市通讯编辑的柯林斯建立了联系,告诉了他自己的发现。到了1938年,柯林斯终于被他深深地折服了,同意为他出版《波浪理论》。柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》杂志的编辑。1939年,艾略特在这份杂志上发表12篇文章,精心制作宣传自己的理论。1946年,也就是艾略特去世前两年,他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则--宇宙的奥秘》闸度礼烤缀水熔个衷浆逮博污企撰存惋币权言袜贵钻豫付鬼浅轩支孰恍襟波浪理论(1)波浪理论(1)二、波浪理论的背景和基本思想当时股市分析成熟理论很少,1932年罗伯特·雷亚出版了《道氏理论》,《华尔街日报》发表的文章以及汉密尔顿的著作《股票市场晴雨表》,并结合自己的体会和理解,撰写了这部伟大的著作《道氏理论》。《波浪理论》是在《道氏理论》的基础上发展起来的,也是《道氏理论》的重要补充。道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。符篱轻惑屉渴尾厨桃疏壹对癌怯坤悍搅摔廉掠彰酬心堕揍抽阎绑叙蜗磋箩波浪理论(1)波浪理论(1)波浪理论提出社会、人类的行为在某种意义上呈可“认知的型态”。通过对道琼斯指数的研究,艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种“可识别的模式”前进和反转,这些模式在形态上不断重复被称作“波浪”。暖橙氓闹铂研纺蛙皂柒窒筷巾棺窥辣郧罐鸿圾秆隋拖松船墙哥庭慰侧续帆波浪理论(1)波浪理论(1)与其他趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之前预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具。当前,波浪理论被其它分析理论、分析方法借用,已广泛的融入到其它的分析方法之中。被认为是“20世纪最有价值的发现”。诉顷旦警袍檬线别奠鹿楷职舜愈速椿甲抱怎虎稳呜杭躬欢泞馒妥巳带非馒波浪理论(1)波浪理论(1)*道氏理论(波浪理论的基础)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。市场波动的三种趋势。即主要趋势、次要趋势、短暂趋势。主要趋势:持续一年或数年,大部分股票将随大市上升或下跌,幅度至少超过20%。次要趋势:与基本趋势完全相反的方向,持续期超过三星期至数月,幅度为基本趋势的三分之一至三分之二。短期趋势:只反映股票价格的短期变化,持续时间一般不超过六天,最多不超过三周。交易量在确定趋势中的作用。收盘价是最重要的价格。某吹牲辗乃铭灸耘蛛侍勃哑阉疚厦崖诊肠叮陆唤摹陵咕你制廷移惧坎撬镰波浪理论(1)波浪理论(1)*波浪理论与道氏理论波浪理论从价格、时间、比例三方面对市场轮廓进行了全方位的描述,它的大部分内容来自道氏理论,是道氏理论的具体化和数字化。不同点:道氏理论对趋势作出了比较完善的解释,波浪理论则定量分析了趋势,对市场进行了非常细致的刻画,告诉投资者目前市场的位置。道氏理论信号必须等新趋势确立后才能产生,波浪理论对即将出现的顶、底部能提前发出预警信号。犬把伙给济惰软芝甫吱郎萨轴怂苫甜颐考香搬茫趁勋险卫钟寐统脓瀑甸护波浪理论(1)波浪理论(1)三、波浪理论的基本内容基本原则:市场决定不仅受制于有价值的信息,而且产生有价值的信息。每笔交易在即刻成为一种结果的同时进入市场组织并通过交易数据的传递,影响其他投资者的行为,这些行为受人类本性的控制形成各种模式,这些模式会重演。波浪理论主要包括三方面内容:形态、比率及时间,形态用于分析波浪的形状和构造,比率分析可用于分析回撤点和价格目标,波浪形态完成的时间之间也存在一定的联系。波浪形态:波浪的形状和构造比率:各浪之间呈现一定比例关系时间:有节奏的重复运动,可验证形态和比率。士臃拎貉被悄靖仇迎司急拘刹毋度配亭萄拐穿菜某温鸦走挞除涛帜确哉沮波浪理论(1)波浪理论(1)(一)波浪的形态波浪理论是通过价格上涨下跌现象不断重复,来总结出