第三届中金杯第三部分金融期权答案.docx

第三部分金融期权一、,打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。她首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权,权利金为20指数点。为降低成本,她又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权,价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其它利息的前提下,该投资者的盈亏平衡点为(B)指数点。,权利金为30,同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权,权利金为10,两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为(D)。,-30,,-30,,-20,,-20,,执行价格为25元,期权费为4元。同时,卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权,执行价格为40元,。如果到期日标的资产价格升至50元,不计交易成本,则投资者行权后的净收益为(B)元。,不属于风险有限、收益也有限的策略的是(D)。(BullSpread)(BearSpread)(ButterflySpread)(CallRatioSpread),她准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,该投资者能够(D)。,,,做空一手行权价格为4500的看涨期权,,做多一手行权价格为4500的看涨期权,,她准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,投资者完成了组合构造,对于这个投资者以下表述能最好描述她的风险与收益的是(B)。,,,,,卖出1份行权价为2500点的看涨期权,收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权,付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权,权利金为20点。则该组合的最大收益为(C)。,于是构造飞鹰式组合如下,买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350,卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300,,则到期时其最大获利为(B)。(CalendarSpread),是利用(D)之间权利金关系变化构造的。,、,,(A)。-(D)。=0时刻股票价格为100元,T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%,此时看涨期权支付为20元,下跌至70元的概率为30%,此时看涨期权支付为0。假设利率为0,则T=0时刻该欧式看涨期权价格为(B)元。(D)。--S模型不能够用来为下列(D)定价。(欧式)(美式)