九略—海航永安—重庆国投报告mcs.doc

审慎调查报告重庆国际信托投资公司信永中和会计师事务所管理咨询部2001年11月序言根据海航集团有限公司(以下简称海航)的委托,我们对重庆国际信托投资公司(以下简称重庆国投)进行了审慎调查。我们实施了我们认为必要的审慎调查程序,访谈了公司的主要职能部门和各个业务部门,对公司提供的资料和数据进行了分析,并就关键问题同公司高层领导进行了交流。我们在此报告我们的发现,我们的报告仅提供给海航管理层内部使用,为海航与重庆国投合作提供参考。除此之外,本报告不得为其他目的引用或使用。另外,我们在基本假设前提下,通过对重庆国投提供的信息进行分析判断,对重庆国投未来两年的现金流量做出了初步预测,并对海航收购重庆国投的目的之匹配性进行了简要的分析。我们的审慎调查并非执行审计程序,因而不能提供审计之保证,以及发表审计意见。我们的信息资料来源于重庆录和管理层作出的解释,为我们提供信息的人员主要有:何玉柏先生董事长兼党委书记王文灵先生副董事长兼总经理涂勋淑女士副董事长兼党委副书记张志云先生董事、常务副总经理陈志勇先生董事、副总经理赵昌晶先生董事、副总经理刘孔智先生总会计师兼财务总兼侯联勇先生综合发展部经理许瑞先生组织人事部经理张子春先生资产管理部副经理(主持工作)胥玲女士资金计划部副经理黄钢先生基金部副经理(主持工作)王多耀先生信托部经理肖勇先生信贷租赁部副经理(主持工作)崔勇先生国际业务部经理袁芝明女士法律事务部副经理(主持工作)目录序言 11. 概要 ,,其中:长期投资净值占68%,贷款净额占16%,应收款项净值占9%。企业准备在未来三年内清理部分长期投资并清收部分债权。,重庆路桥、西南证券、未来投资公司与两家证券投资基金管理公司为优良资产,占长期投资总额的92%。重庆国投拟于三年内处置其余长期投资,鉴于被投资企业的经营状况,这些长期投资处置难以出现大幅增值。重庆国投土地帐面价值约2100万元,土地性质为国家划拨,海航收购后,需要补交土地出让金。负债截止2001年9月30日,,偿债压力极大,,,重庆国投暂未将其列入偿还计划中,但此项债务有可能抵减长期投资处置收入。需要注意的是,,,,担保事项产生的负债为1000万元。也就是说,。此外,因受重庆路桥投资收益归属问题、现有的代客理财合同风险、担保抵押等不确定因素的影响,或有负债的风险应引起极大关注。净资产2001年9月30日,。,。,重庆国投的现金压力较大,,,在不存在或有支出的情况下,上述现金收支相抵后的存量仅可维持公司日常费用支出,可以认为2001年底,重庆国投将基本无现金存量积累。未来两年现金预测以2001年12月底重新登记后的重庆国投为预测对象,以下述前提与假设为基础预计未来两年现金流量(