货币市场:票据市场,同业拆借市场,回购市场资本市场:债券市场,资本投资市场,股票市场其他市场:外汇市场,黄金市场,期货市场,保险市场,衍生产品市场银行间市场:债券市场,票据市场,同业拆借市场,衍生产品市场,外汇市场,黄金市场债券分类按发行人分:国债,机构债券,公司债券按期限分:短期,中期,长期按付息方式分:零息债券,附息债券按发行方式分:贴现发行,面值发行,溢价发行按是否有担保条款分按附加权利分流通市场:场内市场和场外市场场内市场-一般是指在交易所以指令驱动集中撮合方式进行交易的债券市场。特点-标准化,小额投资场外市场-一般是指以报价驱动为主要交易方式的债券市场。特点-标准,非标准,大宗性和个性化一级市场发行主体:财政部,人民银行,政策性银行,商业银行等金融机构,非金融机构企业,国际开发机构,其他筹资主体政府债券账式国债,储蓄国债;央行票据:发行人-人民银行,3个月到3年,1年以下以短期票据为主;发行场所-银行间市场;发行方式:人民银行公开市场操作系统照片发行;发行组织:主要商业银行及部分券商和保险公司等能够承担大额债券交易金融机构作为公开市场业务一级交易商金融债券:在银行间债券市场发行,按约定还本付息的有价证券;发行人-政策性银行,商业银行,财务公司,其他金融机构;发行方式:政策性金融债-以招标发行为主,簿记建档和定向发行为补充;其他金融债券:以簿记建档为主;发行场所:银行间市场商业银行次级债券-商业银行发行的,本金和利息清偿顺序次于其他负债之后的,先于股权资本的债券混合资本债券信用债:发行人-除金融机构外的公司企业,分类-企业债(央企,期限较长,10年、15年,银行间市场和交易所市场),公司债(沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司,大多数为三年以上,交易所市场),短期融资券(1年以内,银行间市场),中期票据(1年以上,3、5年,银行间市场)资产支持证券发行方式:公开发行-招标发行,簿记建档bookbuilding,定向发行二级市场银行间债券交易市场:机构投资者以询价和双倍报价方式进行的大宗批发交易的场外市场;全国银行间同业拆借中心为债券交易提供报价服务;中央结算公司办理债券的登记、托管和结算证券交易所债券市场:各类投资者通过交易所撮合成交系统进行零散债券集中交易的场内市场,中证登负责上交所和深交所的债券托管和结算商业银行柜台债券市场:个人和中小企业,事业单位按照商业银行柜台挂出的债券买入价和卖出价进行债券买卖的债券场外零售市场;商业银行总行为投资者办理债券的登记、托管和结算(国有银行北京,上海,江苏,浙江,福建和广东六省)功能监管:人民银行-监管管理银行间债券市场,协调国债发行管理,授权交易商协会对非金融企业债务融资工具注册管理证监会-监督管理交易所债券市场,公司债券发行管理发改委-企业债券发行管理机构监管-银监会、证监会、保监会对所监管机构的债券发行、交易行为进行监管交易主体:银行间债券市场-商业银行及其授权分行、城乡信用社,境内外资金融机构QD、境外合格机构投资者QFII,证券公司,基金管理公司、各类证券投资基金,保险公司,信托公司、财务公司、租赁公司等其他非银行金融机构,社保基金、住房公积金、企业年金等其他债券投资主体,企事业单位交易所债券市场-除商业银行、信用社以外的机构投资者和个人投资者柜台债券市场-个人、企事业单位等中小投资者可流通债券品种:银行间债券市场-国债,央行票据,政策性金融债券,金融债券,短期融资券,中期票据,企业债券,国际开发机构债,资产支持证券交易所债券市场-国债,企业债券,可转换债券,公司债券柜台债券市场-储蓄账式国债交易工具种类:银行间债券市场-现券买卖,质押式回购,买断式回购,远期交易,利率互换,债券借贷,远期利率协议交易所债券市场-现券买卖,标准券回购,买断式回购柜台债券市场-现券买卖质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)(在交易系统中委托显示“融资”*)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)(在交易系统中委托显示“融券”*)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移,该券一般由第三方托管机构进行冻结托管,并在到期时予以解冻。*国债回购业务中“融资”指:正回购。即以券换资,以债券抵押获得融资。一般需至券商柜台进行操作同时不开放散户进行正回购。*国债回购业务中“融券”指:逆回购。即以资换券,以出借资金获得被抵押的债券(该债券不属于逆回购方资产,仅表示正回购方抵押凭证,不可做其他操作)。可在交易软件、电话中证券委托的“卖出”通道操作。债券质押式回
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