佳兆业长沙梅溪湖项目-发行.pptx

中国对外经济贸易信托有限公司富祥系列(佳兆业长沙梅溪湖项目)集合信托计划China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,、项目背景二、项目交易结构概述三、用款项目介绍四、投资股权、质物及股权管理措施简介五、抵押物简介六、担保人简介七、风险分析及主要风险控制措施八、评价结论China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,、项目背景China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,?行业预判:两会期间,住建部副部长仇保兴表示,按照城镇化的规律来讲,中国在十年内不大可能出现全面崩盘。我们认为,不论从GDP增长基础、城镇化发展需求、政府财政收入贡献等方面来看,房地产行业的暴利时代虽然已经接近尾声,但未来一段时间,出现大的系统性风险的可能性仍旧很小;?发展趋势:分化将是房地产行业的发展趋势,区域的分化、企业的分化将成为未来几年的市场的主旋律;?政策导向:分类施策、分城施策,建立长效机制,是新一届政府对于房地产调控的基本思路。项目背景与设计初衷?项目背景——市场与政策China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,?优质客户:佳兆业集团2009年登陆联交所,2013年房地产百强排名中位列第17名;2013年房地产企业销售榜销售金额位列25位、销售面积位列26位;深圳地区销售金额、面积均位列榜首;?区位优势:长沙位于国家“两横三纵”城市化战略中沿长江通道横轴与京哈京广纵轴的交汇点上,长株潭城市群是国内城市圈建设的先行者,2007年即获批全国资源节约型和环境友好型社会建设综合配套改革实验区;项目背景与设计初衷?项目背景——企业与区位China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,、项目交易结构概述China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,%%持股49%信托计划湖南达业房地产开发有限公司顺德精博优先级次级佳兆业集团1638长沙市岳麓区梅溪湖J-20,J-24地块?交易结构图China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,?产品名称:富祥系列(佳兆业长沙梅溪湖项目)集合信托计划;?信托规模:,其中优先级9亿元,;?信托期限:2+1年;?信托收益:-%/年,浮动收益(如有)按3:5:2的比例向优先级受益人、次级受益人、受托人分配,其中:?优先级收益:-%/年,获取浮动收益的30%(如有);?次级收益:无固定收益,可以现金或实物分配(股权、债权),获取浮动收益的50%(如有);项目交易结构概述?信托基本要素(1)China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,?流动性安排:信托满2年滚动发行,发行不足部分由佳兆业集团、佳兆业深圳予以补足;?提前结束安排:可提前结束信托,最短信托期限不低于12个月;?资产运用:优先级信托资金用于向湖南达业增资,并持有其约49%股权,管理次级债权;?收益实现:梅溪湖项目销售收入偿还次级债权及目标股权转让收入;?信托退出:若湖南达业归还次级债权则信托结束,若信托到期未归还债权,则信托对外转让湖南达业股权,剩余股权随卖,并处置抵质押物,向保证人追偿;?收益分配:信托收益首先分配信托费用、其次分配优先级本金及固定收益,然后分配次级。如有浮动收益,则按3:5:2分配给优先级、次级、受托人。项目交易结构概述?信托基本要素(2)China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,?信托基本要素(3)项目风险控制措施:?股权控制:外贸信托直接持有湖南达业49%的股权;顺德精博持有的湖南达业51%股权质押;?阶段性抵押:湖南达业在开发项目