财务分析与风险预警.ppt

第一节财务报表解读财务管理是企业管理的”神经中枢”和“信息中心”,财务报表是企业经营管理的财务展现,是经营管理决策的主要依据。阅读财务报表是收集决策信息的主要手段。第一节财务报表解读一、资产负债表第一报表,主导利润表。(一)。代表了企业的融资能力、抗风险能力。,了解营运资本战略。,,了解信用政策和市场地位。,了解与供应商的关系。。不良资产,不可变现性。(二)。人力资源(人不是商品)、,成本计量基础。。第一节财务报表解读二、利润表(一)(二)缺陷利润有水分:收益确认基础。第一节财务报表解读三、现金流量表(一)现金为王资产负债表是静态的,只能反映资产存量,不能说明能不能顺利变成现金,如何能让银行放心。利润表是动态的,但却是应计制,不能充分揭示风险。现金不会撒谎,是应对危机的根本。从现金的角度判断企业财务状况和经营成果,获取现金能力,预测未来财务状况。(二)企业理想的现金流量组合经营现金流量为正投资现金流量为负筹资现金流量为正对财务报表数据进行挖掘,增加会计信息供给。第二节基于报表的财务分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析第二节基于报表的财务分析一、偿债能力分析(一)短期偿债能力分析短期偿债能力:指流动资产在时间上和数量上对流动负债的保证程度。如果企业的短期偿债能力发生问题,就会加大临时性紧急筹资的成本,影响企业的盈利能力。第二节财务分析1、营运资本(存量指标)营运资本=流动资产-流动负债如果不存在错配风险,营运资本只要不小于0,流动资产便能够偿还流动负债。引伸公式营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产【缓冲垫】流动资产与流动负债相等,并不能绝对保证偿债能力。因为债务到期与流动资产变现,不可能完全同步。营运资本大于0,对错配风险起到了缓冲作用。