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燃料油套保方案.doc厦门建发股份有限公司套期保值理财计划书纲要(2005年11月4日)目录一、公司产晶逻辑流程及理财关键点二、 套保理财策略研究三、 理财操作说明:有下划线的部分为需要公司提供的资料及说明。・、公司产品逻辑流程及理财关键点(下图五角星为可能套保理财关键点〕公司作业平台国内现货市场汇率的变化燃料汕企业现状1、套保市场产品统一性研究通过这项研究,了解公司进口的燃料油与期货市场可交割标准品的通用性。问题:(1)公司进口的燃料油,在甜级上与上海期货交易所可交割的标准品级是否完全通用;(2) 在不完全通用的情况下,是否可以改造后通用。改造成木是多少;(3) 燃料油市场与丄海期货交易所交割品运杂费的差杲比较;2、燃料油现货市场和期货市场波动性研究通过研究掌握公司原材料市场和产品市场波动的关联性,确定波动风险及套期保值的实际意义。现货燃料油市场5到10年的价格运行资料(月度数据);3、金融风险研究(1) 人民币运行机制及对厂品山场风险研究;(2) 外汇风险研究:公司创汇和用汇情况;4、公司财务状况研究(1) 公司产品保本点分析,(含同定成本、变动成本、产品实际销售量和价格运行曲线)。通过这项分析确定原材料、产品价格的波动对保本点运动的影响,进一步确立保本点运动曲线。对价格波动风险进行定量总结。(2) 公司现金流量表分析,确定公司可以投入套保理财的自有能力以及是否有融资的需求,并考虑融资成本及其对套保区域确定的影响。(3) 公司商品储备研究:公司维护生产和经营止常进行的原材料、产品储备实际量运情况。公司为了规避风险所要的风险储备量区间的确定,由此确定公司进行套保理财的基本量的区间。5、期货市场套保商品方向性研究(1) 套保理财燃料油基本而研究;(2) 燃料油技术面研究;(3) 关联研究与模拟整合;(4) 突发事件概率研究。、套保理财策略研究1、 目标的确定2、 套保方案的设计3、 期