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第四章第四章财务分析财务分析 1 1第三章第三章财务比率分析和财务计划财务比率分析和财务计划第一节财务比率分析第二节财务计划和现金预算第四章第四章财务分析财务分析 2 2第四章第四章财务分析财务分析第一节财务分析概述第二节基本财务分析指标第四章第四章财务分析财务分析 3 3第二节第二节基本财务分析指标基本财务分析指标一、财务指标体系二、偿债能力比率分析三、获利能力比率分析四、营运能力比率分析五、市况测定比率六、财务比率分析的标准与方法第四章第四章财务分析财务分析 4 4一、财务指标体系一、财务指标体系 ,说明资金活动,反映企业生产经营过程和成果的经济指标。 。其中财务比率是其核心。 ,将两个相关的数据进行相除而得到的比率。 。 5 5 第四章第四章财务分析财务分析 、财务指标体系一、财务指标体系 6 6 第四章第四章财务分析财务分析 6. ( (1 1)可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动)可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况和财务状况( (2 2)可以超出本企业规模和行业间的差别进行观)可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较察比较( (3 3)有利于具体分析企业财务业绩和财务状况)有利于具体分析企业财务业绩和财务状况( (4 4)计算简单)计算简单一、财务指标体系一、财务指标体系第四章第四章财务分析财务分析 7 7二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析 ,特别是流动资产变现能力的重要标志。反映企业短期偿债能力的指标主要有:流动比率、速动比率、现金比率。 8 8 第四章第四章财务分析财务分析(1)流动比率◆含义:流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。◆计算公式: 流动比率=流动资产÷流动负债◆通常,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金的使用效率,影响企业的获利能力。◆根据国外多数企业的经验,一般要求流动比率保持在 2:1 的水平,即 200% 的水平。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析 9 9 第四章第四章财务分析财务分析( (2 2) )速动比率速动比率◆◆含义:速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来含义:速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。力。◆◆计算公式: 计算公式: 速动比率速动比率= =速动资产速动资产÷ ÷流动负债流动负债货币资金+短期投资+应收票据+应收账款=流动资产-存货-待摊费用-预付费用=流动资产-存货◆速动比率是对流动比率的补充,一般速动比率保持在速动比率是对流动比率的补充,一般速动比率保持在 1 1: :1 1 的比例较为适宜。的比例较为适宜。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析 10 10 第四章第四章财务分析财务分析(3)现金比率◆含义:现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。◆计算公式: 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债货币资金+短期投资二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析