10.2财务管理课件.ppt

基本的财务比率财务比率根据所涉及企业的经营管理的各个方面, 分为以下四类:变现能力比率、资产管理比率、负债比率以及盈利能力比率。对于每一比率指标都要从它的含义、计算要求、分析过程、影响因素、注意问题等诸多方面去把握。一、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力。它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。 1 、流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值,其计算公式是: 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务,要看有多少债务以及有多少可变现偿债的流动资产。一般认为流动比率越高,其偿还短期债务的能力越强;反之,则越差。但这也不尽然,还要看债务的多少以及流动资产的数量和质量。一般情况下,影响流动比率的主要因素有营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度。一般认为生产企业合理的流动比率为 2。 2、速动比率 速动比率又称酸性测试比率,它是指从流动资产中扣除存货部分后,再除以流动负债的比值。其计算公式为: 速动比率= (流动资产-存货) ÷流动负债 流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。之所以要扣除存货,其主要原因是: a 存货的变现速度最慢; b 部分存货已损失报废尚未处理; c 部分存货已抵押给某债权人; d 存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问题。通常认为正常的速动比率为 1。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。此外,还可以通过计算保守的速动比率来进一步反映其变现能力,一般是减去与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。保守的速动比率=(现金+短期证券+应收账款净额) ÷流动负债 3、影响变现能力的其他因素 除了上述从财务报表中取得的相关数据外,还有一些影响变现能力的因素。 引起变现能力增加的因素有:可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。 引起变现能力减少的因素有:未作记录的或有负债、担保责任引起的负债等。二、资产管理比率 资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 1、营业周期 营业周期是指从取到存货开始到销售存货并收到现金为止的这段时间。营业周期的计算公式为: 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货的流动性直接影响企业的流动比率,存货的流动性一般用存货的周转速度指标来反映即存货周转率或存货周转天数。其计算公式为: 存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货 存货周转天数= (平均存货×360) ÷销售成本= 360 ÷存货周转率 一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。 3、应收账款周转天数 反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率, 也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。它说明应收账款流动的速度。其计算公式为: 应收账款周转率(次数)=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数(平均收帐期)= 360 ÷应收账款周转率 = (平均应收账款×360) ÷销售收入一般来说,应收账款周转率越高,平均收帐期越短,说明应收账款的收回越快。影响该指标正确计算的因素有:( 1)季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况;( 2)大量使用分期付款结算方式; (3)大量使用现金结算的销售;( 4)年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其公式为: 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度快,会相对节约流动资产,增强企业的盈利能力, 反之,亦然。 5、总资产周转率 总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值, 计算公式为: 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 ,反映销售能力越强。