中国商业银行信用风险宏观压力测试.pdf

University ofScience and Technology of China Ad issertation for master’S deg ree M acro Stress Testing the Credit Risk merciaI Ba nksi nC hi na Author’S Name: Yang Zhiwei Speciality: Financial Engineering SupervlS0r: p inlSnea tlme: Wei April 20m,2012 中国科学技术大学学位论文原创性声明本人声明所呈交的学位论文,是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成果。除已特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含任何他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了明确的说明。作者签名:客塑扬难签字同期: 中国科学技术大学学位论文授权使用声明作为申请学位的条件之一,学位论文著作权拥有者授权中国科学技术大学j爿j 有学位论文的部分使用权,即:学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅,可以将学位论文编入《中国学位论文全文数据库》等有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。本人提交的电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。由公丌口保密(——年) 作者签名: 签字同期: 溯茏维娑!!:曼:f 导师签名: 签字R期:一坦一盥#一. 摘要摘要信用风险是银行的主要风险之一,其管理对各金融机构维持自身资产安全起着重要作用。随着金融全球化不断发展,国际金融机构联系的更加紧密,金融产品不断创新,这些都给信用风险管理提出了新的挑战。尤其在美国次贷危机爆发之后,许多金融机构相继倒闭,如何全面、有效的对信用风险进行预测和管理, 成为了各个金融机构的主要课题。压力测试由于能模拟“异常又可能”的极端压力场景冲击,被广泛应用于研究资产组合、金融机构、金融体系在面临极端事件时的风险状况和风险承受能力。本文在对压力测试理论国内外研究的梳理总结基础上,以商业银行不良贷款率作为信用风险指标对我国商业银行总体进行压力测试实证研究。首先,结合我国2008年第四季度农业银行大规模剥离不良贷款这一事实,构建了含有虚拟变量的我国商业银行宏观综合指标的多元回归模型,并通过向量自回归(vAR)模型建立起各个宏观经济变量之间的相互关系;其次,在国外研究成果基础上,选取了合适的变量和数据,并对上述模型进行参数估计和分析;最后通过敏感性分析法、情景分析法设立相应的压力场景对商业银行不良贷款率进行模拟冲击,并分析其在这些情景下的风险暴露情况。实证结果表明:国内生产总值增长率、居民消费价格指数、广义货币增速、房屋销售价格指数对商业银行不良贷款率都有显著影响。其中前三个宏观因素对不良贷款的影响是负向的,即这些因素下降,会使得不良贷款率出现一定程度的上升,而房屋销售价格指数对不良贷款率的影响则是『F向的。压力测试结果表明, 房屋销售价格指数的突然大幅上升会导致不良贷款率的短期内大幅上升,但通过宏观因素之间的内部影响,能较快的恢复;而国内生产总值增长率、广义货币增速往不利的方向发生变化时,对不良贷款率的影响则是较为剧烈且持续时间较长; 同时,通过对2008年危机的模拟,还发现当宏观环境处于剧烈变化时,监管当局通过实施相应的政策措施,能够有效的维持银行体系的安全和稳定。关键词:信用风险不良贷款剥离向量自回归压力测试原书空白页不缺内容 Abstract ABSTRACT As one ofthemost important riskofthebank,credit riskmanagement plays an important roleinallfinancial institutions tomaintain their own security of assets. With the financial globalization,the relation between international financial institutionsgets more closely,and thefinancialinnovation springup,which present thecredit riskmanagement new mortgage crisis,how toforecastandmanage prehensively and effectively e themain subject of the