巴西金融开放及风险规避政策分析研究.pdf

I 摘要随着我国加入世界贸易组织的日子越来越长我国必须履行加入世贸组织时许下的承诺全面开放国内金融市场随着金融全球化的进程逐渐深入发展中国家的金融风险加大金融安全面临着极大的不稳定性金融开放给发展中国家带来机遇但更多的是挑战但是金融全球化是一个必然的趋势我们要做的是抓住机遇迎接挑战巴西的金融开放始于上个世纪 90 年代中期以 90 年代的金融改革为开端金融改革主要通过雷亚尔计划来实现目的是抑制过高的通货膨胀计划的成功实施使巴西宏观经济情况趋向稳定国外投资者纷纷开始注意这块拥有资源及巨大潜力的新兴市场外资开始大量流入金融开放带来了国外的资金以及先进的经营和管理技术帮助巴西重建经济及金融体系发展工业和贸易并建设和改善基础设施巴西的金融改革最初产生了一定的积极效应改革后国内经济转好金融开放程度加深金融开放既有积极的影响同时也有其消极的一面金融开放投资增加国内企业融资难度减小谨慎度也随之减小导致外债急剧增加巴西政府无力控制经常帐户赤字 1999 年巴西第三大州米纳斯吉拉斯州宣布延迟偿还所欠联邦政府债务导致金融危机爆发巴西无力偿还巨额外债雷亚尔急剧贬值巴西金融危机的发生很大程度上与其金融体制不健全有关为了防止同样的危机再次发生巴西中央银行着手新一轮金融改革具体措施为建立最低银行资本标准制度促进银行间的兼并与收购推动了行业竟争加强了银行审计工作的力度和管理建立起中央信货风险系统和银行内部的控制体系逐步完善金融监管体系健全金融监管法制不断向国际监管标准靠拢巴西的金融环境表现出良好的发展态势整个金融体系在改革中不断得到稳定当然巴西的金融监管系统存在不少缺陷在减少金融脆弱降低金融危机和动荡的负面影响方面的能力还有待加强此外巴西对风险控制的重要改革是将巴塞尔协议纳入到巴西的风险管理和 II 金融监管体系中按照国际管理和国际标准来实施监管将有效降低风险促进国家经济快速高效发展巴西经过不断的努力用国际标准要求自身建立了较完善的国家金融体系及监管体系改革银行系统提高银行业竞争力和稳定性并规范信息披露健全数据信息管理和应用加强内部控制和内部审计这种种举措均有效控制和减少金融风险中国为了履行加入世贸组织时许下的承诺需要全面开放金融业但是我国的金融监管体制存在着不少问题中国的金融体制主体建立在计划经济时代带有计划经济的特点主要由国家统筹安排宏观调控而且监管体制比较陈旧随着金融全球化的程度日益加深我国的金融业已逐步对外开放对金融体制的改革刻不容缓与巴西较先进的金融体制进行对比将给予我国深刻的启示由于我国的宏观经济基础比巴西稳定因此我国不太可能发生与巴西一样的金融危机但是巴西的改革之路却是我们应该学习的建立健全的金融监管体制风险管理体系会使得我国金融体系日益稳定使我国得以面对全面金融开放所带来的挑战与机遇关键词金融改革金融开放金融监管风险 1 Resumen Este artículo pretende analizar los efect os positivos y negativos de la apertura financiera de Brasil. paración c on otros países latinoamericanos, Brasil comenzó su apertura financ iera con mucha prudencia en lo que respecta a las iones del tiempo y del alcance. Pero este proceso fue interrumpido por la crisis financiera en el a?o 1999. Después de la crisis Brasil ha mejorado su sistema de supervisión y regulación financiera, de manera que se conf iguró un sistema más maduro en el control de riesgo. En el a?o 2002, Brasil fue testigo de otra turbulencia financiera, no por causas económicas sino políticas, fundamentalmente vinculadas con las iones generales que se hacían en el a?o. Como un país en vías de desarrollo, China ahora también está abriéndose al mundo, sobre todo en el mercad