利率市场化条件下利率风险分析
河南新野建信村镇银行 陈宇
摘 要：利率市场化是指将利率决议权交给金融机构，由金融机构自主调整利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率市场利率体系和利率形成机制。在利率市场化过程中,因为信息不对称、极轻易积聚金融风险,被国际金融炒家利用造成金融危机爆发和宏观经济波动。所以,分析利率市场化对银行业带来挑战和风险，并由此分析对应风险防范方法,对于顺利推进利率市场化和金融深化,促进经济连续增加有着极为关键意义。
关键词.：利率市场化；金融机构；利率风险管理
Abstract:Marketization of interest rates refers to the interest rate decisions to the commercial bank, independently by commercial bank to adjust interest rates, finally formed on the basis of the central bank benchmark interest rate, money market rates for mediation, deposit and lending interest rate is determined by market supply and demand of financial structure of the market interest rate system and the interest rate formation mechanism. In the process of marketization of interest rates, due to information asymmetry, the accumulation of financial risks, and by the international financial speculators use caused the outbreak of the financial crisis and macro economic fluctuation. Analysis of interest rate marketization of the banking sector, therefore, the challenges and risks, and analyses the corresponding risk prevention measures, to smoothly promote the marketization of interest rates and financial deepening, promote sustained economic growth has very important significance.
Keywords:Interest rate marketization Commercial bank Risk management。
一．利率市场化现实状况
（一）什么是利率市场化
利率市场化最根本理论依据是古典经济学“看不见手”理论，其代表作是亚当·斯密于1776年发表《国富论》，其关键见解是看似杂乱无章自由市场其实一个理想自我调整机制，借助价格信号能够实现资源最优配置。
二战后，伴随发展经济学兴起，罗纳德·麦金农和爱德华·肖开始把注意力转向发展中国家，针对发展中国家落后经济情况及严格金融管制，二人于1973年分别前后发表《经济发展中货币和资本》及《经济发展中金融深化》两部著作，首次提出并系统叙述“金融抑制”和“金融深化”理论，标志着以发展中国家为研究对象金融发展理论正式形成。金融抑制论和金融深化论认为，发展中国家普遍存在以利率管制为代表金融管制，降低了信贷资金配置效率，经过对这种金融抑制解除，能够增加内部积累并实现合理放贷，从而促进经济发展，而经济发展又反过来促进金融深入发展，从而实现良性循环。所以，金融发展理论关键主张是金融自由化，其中利率市场化是关键。
相关实证研究也表明，利率市场化对一国经济增加有较大促进作用。钱水土、于广文对中国过去二十多年经济增加情况所作实证分析显示，中国利率每提升1个百分点，。因为管制利率通常低于市场利率，所以，每提升1个百分点也就意味着愈加趋近市场利率水平。可见，利率市场化对中国经济增加确实有着巨大促进作用。宋飞对前人所作多种代表性实证研究进行具体分析，认为“自由化改革确实有利于发展中国家(地域)长久性高效率经济增加，而管
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