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信托投资公司产品设计体系雏议王辉天津北方国际信托投资股份有限公司一、建立科学的信托产品体系 1、信托产品体系建立目的(1)建立科学的信托产品体系,“以客户为目标,以市场为导向”,将产品营销的重点从产品上转移到服务上,即以客户为中心,而不是以产品为中心。(2 ) 构建信托产品体系的目的是, 信托产品设计应符合公司中长期的战略规划和部署, 公司在同一时期的不同产品不应该发生冲突,信托业务的设计与推广并不是孤立的,信托投资公司的业务是整体的、互补的、有机联系的。 2、信托业务品种的开发思路(1 ) 首先确定公司信托市场定位, 由于伴随着中国国力的增强, 社会各阶层可支配财富的增多,大家都认识到资产管理市场的机会巨大,在目前中国分业经营分业管理的监管体系下,各经营主体只能够分的其中的一部分市场,而信托应该是该市场的主导者,但由于清理整顿,信托业将很大一部分市场份额拱手相让,如证券投资基金市场,现在基金管理公司已在相应政策的大力扶持下赢得了先人优势。虽然如此,信托投资公司亦有其政策优势,如可直接进入货币市场和资本市场,即由融资功能又有投资功能,这些也为我们记后的发展提供了支持和保障。(2 ) 根据目标客户的风险-收益偏好、流动性偏好以及其他一些特殊要求设计信托产品,组合公司信托业务可涉足的领域,包括货币市场、资本市场和实业投资领域,设计个性化的产品来满足客户的需求。(3 ) 信托业务品种的设计, 一方面要满足社会资金保值增值需求、满足委托人转移、管理信托财产的特定目的的需求,另一方面,信托业务新品种的创新应进一步刺激社会需求,引导民间资本向社会需求合理流动。二、信托产品在资产管理业务市场的定位《信托投资公司管理办法》中规定信托投资公司是专业化的资产管理机构,其业务范围非常广,可以经营资金信托业务、财产信托业务和代保管业务、代理财产运用业务,就是说公司可以从事货币形式和实物形式的资产管理业务,这就是未来公司的核心业务。而且作为金融机构,公司既是资金市场上的资金经营机构,又是资本市场上的机构投资者。从目前中国的财产管理市场来看,资金信托应该是信托投资公司业务的重点,围绕资金的运用创新的设计发展业务品种。确定了公司业务目标后,就应确定公司今后的市场定位。市场定位首先要分清资产管理市场之间的差别,并从中选择一个或一个以上的细分市场,然后,为挑出的细分市场开发产品和制定营销策略。这需要经过三个步骤: 1、第一步是市场细分, 即按照投资人所需要的产品或营销组合, 将一个市场分为若干不同的投资者群体; 2 、第二步是目标市场的选定,即判断和选择要进入的一个或多个细分市场; 3 、第三步是产品的定位,即为产品确定一个富有竞争力的营销组合。按以上思路,从客户资金额度细分资产管理市场: 理财方式投资者已有竞争者共同基金 5-100 万的中小投资者证券投资基金/ 投资连接保险等私募基金 100-2000 万的投资者五类公司(注) 委托理财 2000 万以上的投资者综合类券商注:五类公司指的是投资管理公司、投资咨询公司、财务公司、投资公司、资产管理公司等(见夏斌《私募基金报告》) 分析以上三种理财方式,共同基金是集合众多中小散户的资金集合运用,目前主要是证券投资基金、投资连接保险和开放式基金涉足此市场, 但目前居民手中还是以现金为主, 金融资产比例还是很小,所以这个市场还有潜力可挖,