金融市场投机行为的解析上虞承玄.doc

1 JU LY 工作总结金融市场投机行为的解析(上) 人类与生俱来都具有一种天性那就是贪婪与恐惧, 贪婪是因为想得到更多来满足本性的欲望, 恐惧是因为害怕失去更多从而让本性不得安宁。然而正是伴随着贪婪与恐惧人类探索的道路走到了今天。因为贪婪所以它促使人类不断去探索新的世界, 因为恐惧所以它促使人类必须去认知探索道路中的风险。这样在为了满足欲望又害怕失去的情况下与大自然博弈的方法就显得尤为重要了。风险管理的本质就是把我们对结果有所控制的领域最大化, 而把我们不能控制结果和我们弄不清因果联系的领域最小化。探索金融市场最核心的环节就是风险的管理, 只要你想在浩瀚无边的金融海洋里远行那必须把风险列为核心意识。今天我们在金融市场里探索也正是我们人类探索大自然历程的一个缩影, 人类发展历程告诉我们合理的控制好探索道路中的风险才能持续不断的衍生。在投机市场什么是我们不能控制的,我认为就一个:市场波动。什么是我们能控制的, 持仓资金的大小获利的目标承受的亏损范围交易的态度交易的方法。为什么我们能控制的领域这么多不能控制的领域这么少而我们却经常在跟市场的博弈中惨败呢! 问题确实没有这么简单, 人类的本性决定了人类是一个复杂的思维体, 正因为有了太多的感官情绪导致我们产生偏见扭曲客观事物。我认为投机行为不能把对于风险的意识与情绪的反应分开来讨论, 因为没有真正了解情绪在交易中发挥的作用就无法体会到风险管理真实存在的意义。原因何在?以我自身而言, 在我没能完全了解到情绪对于交易所起到的巨大影响之前我单纯的给自己加上风险的意识并且制定了一些关于降低风险的决策然而当情绪大于理性的时候对于风险的意识与决策都抛之脑后并产生一系列的亏损。然后重新解剖情绪导致结果的事件当中才更深刻的了解到风险存在的意义。所以风险管理的真实意义必须与情绪导致结果的行为合为一谈。什么是情绪?它为何对于我们在交易生涯中起到如此重要的影响。心理学认为情绪是指伴随着认知和意识过程产生的对外界事物的态度,是对客观事物和主体需求之间关系的反应。是以个体的愿望和需要为中介的一种心理活动。那首先我们要知道交易过程中导致情绪产生并伴随行动的根源是什么, 一种可能是对既定目标没有达到自己的期望值产生的情绪心理, 一种可能是没有严格遵守既定准则导致亏损产生的情绪心理。那产生情绪心理的动机是什么呢?无非就是一点保护自己不想受到伤害,我称之为不确定自我保护。因为不想受到伤害所以潜意识里认为情绪的行为能够保护到自己。然而大部分时候我们都会被这情绪的行为所产生的结果伤害的更深。因为当出现情绪行为的时候已经把潜意识里的风险认知压下去了, 只想着能够不被伤害。往往这个时候也是风险系统出现漏洞最多的时候, 理性的准则与计划已经被情绪的行为所打破。既然准则与计划被打破那风险的管理已经不在起决定性的效果了。为什么称之为不确定自我保护因为产生情绪行为的时候导致的结果我们并不能确定的看到仅仅是潜意识里害怕受到伤害才做出的情绪决策。如果知道结果必然是使我们伤害更大那我估计我们是不会制定这样一种潜意识的决策的。如何衡量这样一种短暂的行为结果与真实受伤害程度之间的关系呢。那我们就要明确的把自己的长期目标作为一种衡量手段灌输在自己的潜意识当中, 你的长期目标是什么?那就是稳定持续的获利, 稳定持续获利的先决条件就是要制定一套自己的交易模式,这其中包括获