公司的投资管理培训课件课件.ppt

第5章  项目投资决策与风险分析
*
公司的投资管理培训课件
*
本章教学内容
投资概述
投资项目现金流量的确定
投资项目的评价方法
投资决策指标的比较
寿命期不等的互斥项目评价方法
项目投资的风险分析
*
公司的投资管理培训课件
*
投资概述
对于一个企业来说，投资往往是指企业投入一定的财力，以期望在未来获取收益的一种行为
企业能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险适度的项目上去，对企业的生存和发展都是十分重要的
*
公司的投资管理培训课件
*
投资的特点
投资回收时间长
投资的资金耗费大
投资对象的变现能力较差
投资具有高风险性
*
公司的投资管理培训课件
*
投资的意义
投资是公司实现财务管理目标的基本前提
投资是公司发展生产和增强盈利能力的必要手段
投资是公司增强抗风险能力的重要方法
有效利用闲置资金
*
公司的投资管理培训课件
*
投资的种类
按投资回收期限的长短划分
短期投资
可以在一年内收回的投资，又称为流动资产投资
主要指对现金、应收票据、应收账款、存货和短期内到期的有价证券等的投资
具有时间短、变现能力强、周转快和流动性强等特点
长期投资
一年以上才能收回的投资
主要指对厂房、机器设备等固定资产的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资
具有发生次数少、投资所需金额大、回收时间长、变现能力差、风险大、对公司影响时间长等特点
*
公司的投资管理培训课件
*
投资的种类
按投资与公司生产经营的关系划分
直接投资
间接投资
按照投资方向划分
对内投资
对外投资
按照投资在生产过程中的作用划分
初创投资
后续投资
按照投资项目的独立程度划分
独立项目投资
互斥项目投资
*
公司的投资管理培训课件
*
投资项目现金流量的确定
投资项目现金流量（Cash Flows）是指投资项目的有效持续期间内因资本循环而可能或应该发生的与投资项目相关的各项现金流入量和现金流出量的统称，它是进行项目投资评价时必须事先计算的基础数据
*
公司的投资管理培训课件
*
现金流量的构成
根据现金流动的方向划分
现金流出量
现金流入量
净现金流量
根据投资项目经历的三个阶段划分
初始现金流量
经营现金流量
终结现金流量
*
公司的投资管理培训课件
*
（1）根据现金流动的方向划分
现金流出量
直接投资支出
形成生产经营能力的各种直接支出，包括固定资产的购入或建造成本、运输成本、安装成本以及其他有关支出
垫支的流动资金
项目投资形成投入使用会扩大公司的生产能力，引起对流动资金需求的增加
在决策项目报废不能使用时，才能被收回
付现成本
项目投产后生产经营期内为满足正常生产经营需要而动用现实货币资金支出的成本费用，又称付现营业成本
生产经营阶段最主要的现金流出项目
各项税金
其他现金流出
*
公司的投资管理培训课件
*