知识要点
掌握程度
相关知识
股票风险内涵与种类
掌握
各类金融风险概念
证券投资组合分析
掌握
统计学基础知识
资本资产定价模型
重点掌握
方差及协方差的计算
套利定价模型
掌握
计量经济学回归模型
基础知识
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股票风险是指在一定时间内，以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事故为充分条件，有关经济主体承受相应的风险结果的可能性。
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预期收益
风险
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证券组合是使用不同的证券构成的资产，目的是在适当的风险水平下通过多样化获得最大的预期回报，或者获得一定的预期回报使风险最小。
Markowitz证券组合理论
投资者在一个时期内的回报是投资者的市场价值在这一时期的变化率：
其中， 是这一证券组合在t时期的总的市场价值， 是从t-1到t时期的回报。
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假设证券组合由n个证券组成。证券组合在t时期的市场价值为 ，
是在t时期包含在证券组合中的第i个基本证券的市场价值。现在可以计算从t-1到t时期的预期回报 。
，
是其基本证券的预期回报和在证券组合的市值中占的百分比的乘积之和。
其中：
且
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其中，证券资产组合总回报为：
证券资产组合的方差为：
证券i和j的回报的协方差为：
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可行集和有效集
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