资产配置和客户需求挖掘专题课件.ppt

风险、收益和资产配置
1
如何进行基金配置
2
重点基金推介
3
如何挖掘客户需求
4

目录
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资产配置和客户需求挖掘
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风险和收益
“天下没有免费的午餐”，高收益往往伴随高风险，投资学中将风险阐释为收益的波动。
股票等权益类资产是典型的高收益\高波动资产
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资产配置和客户需求挖掘
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平滑波动的方法
通过长期持有、牺牲一定的流动性，使波动率降低
通过对冲机制优化风险收益，获得更高的投资性价比
专业研究、管理一定程度上降低了风险
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资产配置和客户需求挖掘
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认识大类资产
风险资产：股票等权益类品种、大宗商品、杠杆投资工具等
固定收益资产：
债券——持有到期，每年可获得固定利息回报（浮息债除外），但价格也有波动
货币市场工具——基本无风险，流动性高
战略性资产配置就是选择大类资产，并确定大致比例，这是资产配置的第一步，也是最重要的一步（决定了组合的整体风险收益特征）
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资产配置和客户需求挖掘
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什么是资产配置？
资产：是指您所有拥有的实物或者金融财产，包括现金、股票、债券、黄金、房产、收藏品等。
资产配置是实现投资目标、人生规划的重要渠道，是指根据投资者需求（如投资目标、预期收益、投资期限等），将资金投在具有不同风险和收益的资产类别之间进行动态分配的过程，使投资组合表现得更加稳定和有效降低风险。
换句话说，资产配置就是按需把鸡蛋放在具有不同特点篮子里的过程。
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资产配置和客户需求挖掘
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为什么要资产配置？
各类资产风险收益特征存在差异。每类资产对经济和金融市场的变动有不同的反应，对组合收益带来各自的贡献。
同时，各类资产之间的存在一定的相关性。
通过这些相关性，按照不同比例进行资产配置可得到具有不同收益和风险特征的资产组合。
这样可在控制一定风险的同时，对风险和收益要求不同的投资者可以获取理想回报，实现理财规划目标的可能性。
实现理财规划目标，如养老、购房、购车
让不断积累的财富保持购买力
获得一些额外的增值
资产配置目标
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资产配置和客户需求挖掘
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资产配置的一般步骤
我在哪里？
我要去哪里？
如何去？
明确目标：
收益率好过股市表现？抵抗通胀实现资产保值？为了某些人生目标和计划做准备？（养老、子女教育、留学、旅游、买房、买车……）
了解自己：
年龄阶段、财务状况、投资期限、流动性需要、风险偏好……
科学配置：
根据投资目标估算所需的大致收益水平，了解需要承担的相应风险，决定大类资产类别和比例，选择具体品种
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资产配置和客户需求挖掘
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配置方法：依据年龄
投资学中一般认为，年轻人投资期限长，风险承受力强，可更多配置股票等高风险资产，随着年龄的增长、可投资期限的缩短，风险承受能力逐步下降，因此资产配置也应逐步趋于稳健，但这个标准并非绝对。
保守型投资
进取型投资
个人资产
年龄
财富
财富消耗期
财富巩固期
财富积累期
参考标准：100-年龄=高风险资产比重
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资产配置和客户需求挖掘
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配置方法
核心基金
卫星基金
卫星基金
卫星基金
卫星基金
核心-卫星配置法
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资产配置和客户需求挖掘
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核心-卫星法
核心资产：较高比例持有，可以是单一产品