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第五章第五章证券投资技术分析证券投资技术分析第一节第一节技术分析概述技术分析概述第二节第二节技术分析理论技术分析理论第三节第三节技术图表分析技术图表分析第四节第四节技术指标分析技术指标分析返回首页返回首页第一节技术分析概述一、技术分析的概念?技术分析是依据过去与现在的股价统计数据,运用图表、形态、指标等分析手段,对证券价格的发展趋势进行各种有针对性的分析研究,从而作出对证券价格波动发展趋势的预测估计。?基本假设: 、技术分析的分类二、技术分析的分类技术分析分以下两类: 技术分析分以下两类: ??(一)图表分析(一)图表分析??(二)技术指标(二)技术指标 1. 1.““价格平滑价格平滑””指标指标 2. 2.““买卖双方能量变化买卖双方能量变化””指标指标 3. 3.““市场动力市场动力””指标指标三、技术分析的优点和缺点三、技术分析的优点和缺点 1. : : ( (1 1)简单、方便。)简单、方便。 ( ( 2 2)具体、客观。)具体、客观。 ( ( 3 3)保盈限亏。)保盈限亏。 2. : : ( (1 1)技术分析存在一定的时滞现象。)技术分析存在一定的时滞现象。 ( ( 2 2)技术分析有可能出现走势)技术分析有可能出现走势““陷阱陷阱””。。 ( ( 3 3)技术分析给定的投资时机只能是一定的)技术分析给定的投资时机只能是一定的范围。范围。四、综合分析法?基本步骤: ,对证券市场进行基本分析,以了解证券市场的基本状况,从而确定证券投资的大方向。 ,通过基本分析的结果选择证券。 ,运用各种技术分析方法对证券市场进行分析,以寻求最佳的投资机会。返回第二节技术分析理论一、道氏理论道氏理论由美国人查尔斯·道(Charles Dow) 于本世纪初创立,是现今所有图表走势派的基石。道氏理论假设大部分股票永远都跟随基本市场大势。这个市场大势可能是长期升势,或者长期跌势,大部分股票的趋势都相差不多。市场长期升势时,大部分股票会一齐升;反之,一齐下跌。根据道氏理论,股票价格运动有三种趋势: 1. 股票的基本趋势 ,又称日常波动二、波浪理论二、波浪理论波浪理论是技术分析大师艾略特波浪理论是技术分析大师艾略特(Elliott) (Elliott) 提出的著名提出的著名理论,它主要用于对整个市场的研判。艾略特认为股票价格理论,它主要用于对整个市场的研判。艾略特认为股票价格的波动具有一浪跟着一浪周期循环的规律性,任何波动都有的波动具有一浪跟着一浪周期循环的规律性,任何波动都有迹可循,投资者可根据波动的规律来预测价格的未来走势, 迹可循,投资者可根据波动的规律来预测价格的未来走势, 指导投资。指导投资。( (一一). ).波浪理论原理波浪理论原理完整升跌循环图完整升跌循环图(二).波浪的特征: (1)波浪的基本特征(2)各浪的特征(三).波浪理论的要点: (1)在 1、3、5推动浪中,第 3浪不可以是最短的一个浪。(2)第 2浪不能低于第 1浪的起点。(3)第 4浪不能低于第 1浪的顶点。(4)常见回吐比率为 , , 。(5)波浪理论中最重要的是波浪的型态、其次是比率与时间。三、周期循环理论虽说影响股价的因素颇多,但经过长期统计与归纳后,可现其具有周期性。其中股市的循环周期可分为下述几个阶段: 、亚当理论亚当理论提出的著名的十大戒条: ,认识市势、否则绝对不买卖。 ,应在落盘时立即订下止蚀价位。 ,不可以随便更改,调整蚀位。 ,不宜一错再错,手风不顺者要离,再冷静分析检讨。 ,只可止蚀,不可一路加注平均价位,否则可能越蚀越多。 ,越错越深。 ,一样会有出错机会。 ,市跌买跌,顺势而行。 9. 切勿妄自推测升到哪个价位或跌到哪个价位才升到尽,跌到尽,浪顶浪底最难测。 10. 看错市,一蚀 10 %就一定要斩断,重新来过,不要蚀本超过 10 %,否则再追翻就很困难。 返回