杜邦分析法.doc

杜邦分析法杜邦分析法( DuPont Identity;DuPont Analysis ) 目录[隐藏] ?1杜邦分析法的概念?2杜邦分析的含义?3对于杜邦分析的解释?4杜邦分析法的特点?5杜邦分析法的基本思路?6杜邦分析法的财务指标关系?7杜邦分析法的步骤?8杜邦分析法的局限性?9杜邦分析法广泛应用的原因[1] ?10运用杜邦分析法的建议[1] ?11杜邦分析法案例 案例一: MA公司杜邦分析法的案例分析[2] 案例二: A、B企业杜邦分析法的案例分析[3] ?12参考文献[ 编辑] 杜邦分析法的概念杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况, 这种分析方法最早由美国杜邦公司使用, 故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩。[ 编辑] 杜邦分析的含义是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式名称: 利润率, 总资产周转率和财务杠杆。这种方式也被称作“杜邦分析法”。杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响: - 营运效率,用利润率衡量; - 资产使用效率,用资产周转率衡量; - 财务杠杆,用权益乘数衡量。净资产收益率= 利润率( 利润/ 销售收入)* 资产周转率( 销售收入/ 资产)* 权益乘数(资产/ 权益) [ 编辑] 对于杜邦分析的解释如果 ROE 表现不佳,杜邦分析法可以找出具体是哪部分表现欠佳。净资产收益率= 净收益/ 总权益乘以 1( total asset/ total asset )得到: 净资产收益率= (净收益/ 总权益) *( 总资产/ 总资产) = (净收益/ 总资产) * (总资产/ 总权益) = 资产收益率* 权益乘数乘以 1( sales/ sales )得到: 净资产收益率= (净收益/ 销售收入) * (销售收入/ 总资产) * (总资产/ 总权益) = 利润率* 资产周转率* 权益乘数?净收益( net e ) ?总权益( total equity ) ?资产收益率( ROA, return on asset ) ?权益乘数( equity multiplier ) ?净收益( net e ) ?销售收入( sales ) [ 编辑] 杜邦分析法的特点杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来, 形成一个完整的指标体系, 并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法, 可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出,为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素, 以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系, 给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。咨询工具安索夫矩阵案例面试分析工具/框架 ADL 矩阵安迪·格鲁夫的六力分析模型波士顿矩阵标杆分析法波特五力分析模型波特价值链分析模型波士顿经验曲线波特钻石理论模型贝恩利润池分析工具波特竞争战略轮盘模型波特行业竞争结构分析模型波特的行业组织模型变革五因素 BCG 三四规则矩阵产品/市场演变矩阵差距分析策略资讯系统策略方格模型 CSP 模型创新动力模型定量战略计划矩阵大战略矩阵多点竞争战略杜邦分析法定向政策矩阵德鲁克七种革新来源二元核心模式服务金三角福克纳和鲍曼的顾客矩阵福克纳和鲍曼的生产者矩阵 FRICT 筹资分析法 GE矩阵盖洛普路径公司层战略框架高级 SWOT 分析法股东价值分析供应和需求模型关键成功因素分析法岗位价值评估规划企业愿景的方法论框架核心竞争力分析模型华信惠悦人力资本指数核心竞争力识别工具环境不确定性分析行业内的战略群体分析矩阵横向价值链分析行业内战略集团分析 IT附加价值矩阵竞争态势矩阵基本竞争战略竞争战略三角模型竞争对手分析论纲价值网模型绩效棱柱模型价格敏感性测试法竞争对手的成本分析竞争优势因果关系模式竞争对手分析工具价值链分析方法脚本法竞争资源四层次模型价值链信息化管理 KJ法卡片式智力激励法 KT决策法扩张方法矩阵利益相关者分析雷达图分析法卢因的力场分析法六顶思考帽利润库分析法流程分析模型麦肯锡 7S模型麦肯锡七步分析法麦肯锡三层面理论麦肯锡逻辑树分析法麦肯锡七步成诗法麦肯锡客户盈利性矩阵麦肯锡 5Cs 模型内部外部矩阵内部因素评价矩阵诺兰的阶段模型牛皮纸法内部价值链分析 NMN 矩阵分析模型 PEST 分析模型 PAEI 管理角色模型 PIMS 分析佩罗的技术分类 PESTEL 分析模型企业素质与活力分析 QFD 法企业价值关联分析模型企业竞争