股权计划设计方案概述52222678-课件(PPT讲稿).ppt

1 翰威特咨询公司股权计划设计方案概述谌槟, CFA, 高级咨询师翰威特咨询(上海)有限公司 2003 年1月15日 2 翰威特咨询公司目录?以股权为基础的薪酬和福利制度?整体薪酬图?员工持股已成为全球的趋势?为什么考虑以股权为基础薪酬和福利制度?提供以股权为基础薪酬福利形式的财务因素?股权计划设计方案概述及股权计划目标?具体计划描述—员工持股计划,401( k)计划和其它免税退休计划—股票购买计划,股票期权计划—股票增益权、虚拟股票、业绩股票/单位—股票授予、红利、限制性股票?股权计划及目标比较及案例?员工持股计划在中国实施的考虑 3 翰威特咨询公司 Date of Grant 授予时间 Date of Exercise 工龄 Gain upon maturation of award 奖励到期时的利得什么是“以股权为基础”的薪酬和福利制度? 任何以股票形式支付或与股票相关联的薪酬或福利形式最基本的支付形式如下图所示: 4 翰威特咨询公司 7 Hewitt Associat es The Big Picture 总体图 Perquisites 特殊待遇 Qualified and Supplemental Benefits 免税福利和补充福利 Long-Term Incentives (Options, etc.) 长期奖励计划(期权, 等等) Annual Bonus 年度奖金 Base Salary 基本工资 pensation 全面薪酬整体薪酬福利图 5 翰威特咨询公司整体薪酬福利图 7 Hewit t Assoc iat es 1994-2002 年的美国主趋势 1 企业高级行政长官 2 2CEO, CFO的平均数 1994 1998 基本工资 33% 奖金 18% 长期奖金计划 35% 福利 12% 特殊待遇 2% 2002 基本工资 28% 长期奖金计划 52% 福利 8% 特殊待遇 1% 奖金 11% 1平均收入$2B/中位收入$2B6 翰威特咨询公司员工持股已成为全球的趋势越来越多的公司实施了广泛的员工持股计划?非管理层员工总计持有公司全部股票的 6%到10% ?从1989 年开始,大约 3,000 家公司实施了广泛的员工持股计划?现在所有的上市公司用于股票期权的股票价值已上升到 6,000 亿美元,而 1985 年只有 600 亿美元?41% 的美国大型企业向一半以上的员工授予股票期权 7 翰威特咨询公司为什么考虑以股权为基础薪酬和福利制度? ?统一股东和员工的奖励机会?将管理层和其他员工的薪酬制度紧密结合,使公司所有员工的激励机制趋于统一?鼓励广大员工向共同的目标前进 - 鼓励团队协作精神?激励机制处于“双赢”状况 - 报酬与企业业绩直接挂钩?由于实施了股权薪酬制度,可以最大限度地减少现金支付(包括税收优惠带来的成本减少) 8 翰威特咨询公司提供以股权为基础薪酬福利形式的财务因素翰威特公司和西北大学 . Kellogg 研究生管理学院联合进行的调查表明(1998 年): ?对实施了员工持股计划的公司进行跟踪调查的四年当中,其资产回报率比同行业平均水平高出 个百分点?四年中股东回报率要比其他公司高出 个百分点?有82% 的公司认为,员工持股计划会对经营业绩产生积极影响?以股权为基础的薪酬计划利于员工分享公司经营信息并加以有效利用,从而对经营业绩产生积极影响 9 翰威特咨询公司提供以股权为基础薪酬形式的财务因素 1996 年(Joseph Blasi )调查指出: 当员工所持股票超过市值的 5%时,企业 10年财政业绩的平均增长水平明显提高?而对于由最高级别的五位管理人员集中持有股票的公司未达到同一增长水平美国的资本战略:?员工持股占 10% 以上的上市公司的股指比全部上市公司的股指要好 10 翰威特咨询公司提供以股权为基础薪酬形式的调查 According to Fortune Magazine ’s 100 panies survey, of panies that are publicly traded 《财富杂志》对世界前 100 名上市交易公司的调查表明: ?60% 的企业已经实施了广泛的股票期权计划?42% 为所有员工提供股票期权?这些公司约有 80% 的员工拥有公司的股票