我国上市公司非经常性损益政策的研究.pdf

後舅大学硕士学位论文我国上市公司非经常性损益政策的研究丫系:管理学院会计学母兰英指导老师:徐志翰副教授完成日期:年院专姓业:名:学校代码学号
摘要关键词:非经常性损益净利润质量价值相关性持续性中图分类号:.察了非经常性损益政策的执行是否确实提高了净利润指标的质量、每一次政策变我国上市公司中存在着利用一次性、偶发性交易产生的损益调节利润、进行盈余管理的现象。为了消除这些损益对净利润质量造成的影响,提高上市公司财务信息披露的质量,保护投资者的合法权益,证监会规定上市公司应该从年年报起在招股说明书、定期报告等文件中披露扣除非经常性损益后净利润,并同时披露扣除的项目和金额。非经常性损益的确认和披露政策在我国已经执行了辏渲芯肆酱未的变动。本文以昀捶蔷P运鹨嬲叩难荼淅毯褪谐》从ξQ芯慷韵螅动是否改善了非经常性损益政策的效果、现行的非经常性损益政策还存在哪些不足以及如何改善等问题。在对我国非经常性损益政策的市场反应进行实证研究后笔者发现,我国上市公司的非经常性损益政策取得了比较好的效果,并且在清晰界定后非经常性损益政策的质量得到了改善,同时也发现现行非经常性损益政策还存在着诸如变动频繁、缺乏比较数据、弹性不足、过度谨慎和审计力度不足等问题。通过分析这些问题产生的技术和制度原因,笔者认为这些问题从根本上来说是由政策制定者不当造成的。因此,笔者建议在证监会对相关政策作不断完善的同时,应该由财政部出面对非经常性损益的确认和披露方式做出规定。
簄—,甋瑃,,,琹琿:.甋猺,,’.瓵.,猺
第一章绪论§问题的提出§文献综述广义的来说,我国的“非经常性损益”属于“非常项目”的范畴。.泄赜趀纎中国证监会为了“准确考核上市公司、拟发行上市公司的盈利能力”渭附录,在相关融资法规及多项信息披露规范中使用了“非经常性损益”的概念。这些法规及规范包括《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第泄伤得魇》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第年度报告的内容和格式贰ⅰ豆ǹ7⑿兄と墓拘畔⑴赌谌萦敫袷阶荚虻号期报告的内容与格式贰ⅰ豆ǹ7⑿兄と墓拘畔⑴侗嘀乒嬖虻号《净资产收益率和每股收益的计算及披露贰ⅰ豆赜谧龊蒙鲜泄拘鹿煞⑿泄ぷ鞯耐知》、《关于上市公司增发新股有关条件的通知》等等。这些法规的顺利执行有赖于对非经常性损益的清晰界定和有效披露,这就要求具有高质量的非经常性损益界定与披露规定,本文称其为非经常性损益政策。我国上市公司的非经常性损益项目由年年报开始,至今已经披露了五年。这五年中我国的会计制度背景发生了很大的变化,与之相适应,证监会也在不断的修改非经常性损益政策,希望可以更准确的反映上市公司盈利能力,提高上市公司财务信息披露的质量,保护投资者的合法权益。五年后的今天,我们有必要对我国非经常性损益政策的演变过程进行回顾,评价过去五年我国非经常性损益政策的质量,诊断出目前上市公司非经常性损益政策存在的问题,提供可行的建议,以期能对今后我国非经常性损益政策的改进有所帮助。证明会计盈余的不同部分具有不包括在净收益中的会计信息,在净收益外单独披露会计盈余的不同组成部分,能够提高会计盈余对于市场收益率的解释程度。因此,可以根据不同的标准对会计盈余进行分层。披露非常项目就是对会计盈余按持续性不同分层的结果。国外学者关于非常项目的研究主要有两个方向,一是研究非常项目的定义和具体内容。例如站在财务分析人员的角度来评价下文简称墓娑āV赋鲇捎诒ū使用者会认为且淮涡缘摹⒉谎俺5模谄兰鄣逼谝导ê投晕蠢匆导ń预测时可以不予考虑;怯捎诓皇芄芾聿憧刂频囊蛩卦斐傻模荒苡糜谄价管理者的业绩,因此什么项目构成对报表使用者特别是财务分析人员非常重要。但是由会计人员来区分什么是必然带有管理层的偏好,因此,会计报表应该做的是对所有有可能成为的项目作充分的披露,而由报表使用者根据
券的公司信息披露规范问答第拧!7蔷P运鹨妗下文简称《规范问答自己的需要来决定哪些项目作为。曛昝国上市公司的年报和市场数据,通过比较前一年扣除前后净利润对当年会计盈余的预测准确性来确定对会计盈余预测性的影响。结果发现不能证明扣除前后的净利润在预测能力方面有显著的差异,间接说明当时的政策还没有达到既定的目的。..认为要满足对报表使用者决策有用的目标,会计盈余信息必须具有良好的预测能力,进而通过对盈利生成过程进行分析,指出当永久性盈余的增长率为零时,应该在披露会计盈余时区分永久性盈余和;当永久性盈余的增长率不为零时,应该区分本期永久性盈余、管理层预测的下一期永久性盈余的增长和。文中同时指出应该通过对进行较长时间序列的观察来评价中包含项目的合理性,而不是仅仅相信管理层提供的理由,因为管理层有有选择性的划分和正常收益来平滑正常收益的动机。类似的对非常项目政策本身的研究还有、鹊取另一个方向是研究上市公司利用非常项目进行盈余