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股指期货怎么套利 股指期货套利原理

　　所谓套利就是利用相关市场或相关合约间的价差改变进行反向交易，以其价差发生有力改变而赢利的行为，下面就让XX为你介绍一下股指期货怎么套利吧。
　　股指期货套利方法
　　期现套利是指当期货市场和现货市场价差发生不合理改变时，交易者在两个市场进行反向交易，利用价差改变取得无风险利润的行为。即在买入某个股指期货合约的同时卖出相同价值标的指数现货组合，并在未来某个时点对两笔头寸同时进行平仓或交割的行为。
　　期现套利方法分为两种：正向套利和反向套利。正向套利即买入现货，卖出期货。反向套利即买入期货，卖出现货。
　　沪深300股指期货采取确保金交易和当日无负债结算制度，因此基于远期定价的套利模型不适合用于期现套利。从套利的角度看，依据沪深300股指期货的交割规则，期货价格和现货价格在期货合约的最终交易日会趋于一致，因此期现套利的收入实际上就是套利开始时点的期现价差和可能的股息。而套利的成本方面，关键包含：现货交易成本、期货交易交割成本、冲击成本、现货模拟跟踪误差成本和套利的资金成本。投资者能够参考套利的收入和对成本的估算，再依据本身对套利净利润的要求，来制订期现套利的策略。在期现套利的模型构建中，需要尤其注意现货模拟和期货确保金水平设定的问题。
　　因为股指现货仅仅只是一个指数，不是实际可交易的标的，且股指现货指数是由300只股票作为样本编制而成。因此在实际交易中需要对现货指数进行模拟，以使可交易的现货投资组合的收益和股指现货保持一致。现货模拟的关键方法有：成份股完全模拟、成份股分层抽样模拟、成份股优化模拟和ETF、指数基金等优化模拟。
　　确保金交易及当日无负债结算是股指期货交易的特点。通常说来，确保金比率越低，套利投入的资金及对应的资金成本就越少。但在确保金交易和当日无负债结算的制度下，期货的初始确保金不但需要填补套利过程中期货头寸可能产生的浮亏，还需要满足期货企业要求的最低确保金率的要求。因此，确保金水平的设定取决于期货价格的波动和期货企业要求的最低确保金率。确保金水平设定的关键方法有：VAR和极值法。
　　股指期货套利注意事项
　　内地一名期货业内人士正和香港某上市金融集团洽购旗下持牌期货企业，欲用数百万资金买下其上市企业资产，目标在于利用香港的期货市场对马上展开的A股股指期货进行套利交易布局。
　　收市时间差造就套利机会
　　据了解，被收购的香港期货企业是香港期货交易所的参加者，现在持有香港证监会第二类“期货合约交易”和第五类“就期货合约提供意见”的牌照，可提供香港及海外期货产品的经纪服务。而据靠近该交易的人士转述收购方的看法认为，因为香港期货市场和内地开市存在时间差，一旦我国股指期货推出，便为可同时在香港和内地进行期货交易的人士提供套利机会。
　　所谓交易时段差异是指香港期货市场收市时间是下午4：15，而内地是下午3：15，理论上而言，A股股指期货和恒指期货因为存在相关性，投资者能够利用收市时间差造成的差价同时买进和卖出相同交割月的两种合约，进行套利。据靠近收购方的人士称，“买方认为，这两种期货合约的价格变动趋势相关性很大，假如A股股指期货某天受利好消息价格上升，等到收市时港股期货市场还有一个小时的交易时间，完全有可能继续上涨。当A股股指期货和恒指期货比价关系出现反