借鉴西方国家经验发展我国投资型寿险.pdf

;争兰椭幸叮孀沤鹑谑谐〉拇葱掠敕⒄梗小⒅と镜冉鹑诨狗追棕⒎开始开发新险种,这就出现了融保险保障和投资理财为一体的新型保险产品——投资型寿险\我国寿险业进入年代以来,一方面,由于央行连续蜗碌骼剩故傧展要求,保单价值和投资收益直接挂钩,使寿险保单更具投资价值。③保险和储蓄的分新的金融产品以吸引私人资本,但保险公司推出的传统预期固定利率的长期保单,在高通货膨胀和利率上扬的境况下,对消费者的吸引力大大下降,寿险市场出现了严重回资金转投其他高利率的金融工具,以获得较高的投资收益,这就造成了保险公司的资金外流,使长期从事传统寿险业务的保险公司受到了强烈的冲击,为了扭转这一不利局面,增强与其他金融机构的竞争能力,降低寿险经营的利率风险,各国保险公司世纪年代以来,在西方国家先后出现的寿险创新产品主要有:可调整的寿、变额寿险这些新型寿险产品都具有如下特点:①增加了寿险产品的弹性,使其期限结构和保费支付等方面更具有灵活性。②突出寿险的储蓄性和盈利性,对寿险投资提出了更高的逐渐取代传统寿险产品,成为寿险市场上的主流产品。承受了巨大的利差损失,另一方面,由于人们多样化的保险需求和投资需求,以及国家对保险资金投资渠道的放宽,再加上“入世”所面临的巨大挑战,使得国内保险业,的产品与做法纷纷导入国内保险市场。投资型寿险产品面市一年多来,由于其既有保障作用,又具投资理财功能,因而获得了迅速的发展,既稳定了原有的寿险市场,又的资金游离窒螅赐侗H朔追淄ü吮:捅5ゴ畹仁侄问险、万能寿、变额万能寿险离⑿钍找嬷苯佑氡7鸭捌渫蹲适找嫦喙兀蹲适找媛试礁撸7选按⑿罾省痹高。由于投资型寿险所具有的这些特点,使其在发达国家寿险市场上的地位不断上升,特别是寿险业都加大了创新力度,推陈出新,设计新的适销对路的险种就成为其必然选择。于是,从利差返还到分红寿险,从投资连接到万能寿险,国际寿险业时下盛行险。传统寿险产品中的储蓄因素被认为是缴纳衡平保费的副产品,储蓄和保险在一个保险契约中是不可分开的,⒄刮抑芡蹲市丸滔\。
这一点,所蚜本文力图从投资型寿险发展的历程及其特点入手,分析其在和实践经验,本文难免有疏漏与不当之处,但是学识贵在不有强烈的投资需求和风险意识,需要成熟规范的资本市场来允许保险资金的投资运作,从而增强保险公司的偿付能力,提高其竞争性。但是,国内寿险公司运作投资型寿险的经验和能力有所欠缺,保户的风险意识还不够,资本市场还有待加强。正因为上述的不足,投资型寿险在获得蓬勃发展的同时也存在着潜在的巨大风险。笔者正是看到发展的现状:借鉴西方发达国家成功运作投资型寿险的经验和教训,指出国内投资型寿险存在的风险及其防范措施,拟结合发达国家的一些成熟做法,为我国投资型寿险的监管提供一些建议。断地追求进步,笔者真诚地希望能够通过这次论文撰写更进一步提高自身的学术水平,也恳请各位师长不吝赐教,予以批评指正。在我学习和撰写论文的过程中,我的导师陈欣教授给了我良多的关怀和帮助,并在百忙之中指导我的论文写作,给予我巨大的帮助。在此表示诚挚的敬意与深深的感:粹了新场,防』俗式鹩卫胂窒蟮拇罅糠⑸从欧美国家发展投资型寿险的经验来看,发展这一险种,除了要具备传统寿险产品所必须的社会经济发展水平、公众保险意识及保险公司的经营能力外,还需要公众需要相应的监管措施来规避和化解风险,确保资金运作的安全性、收益性、和流动性,谢借椎西方同家经验发姨锿蹲市褪傧/\。、
第一章投资型寿险总论一、投资型寿险的渊源第一节投资型寿险的由来与发展力大大下降,寿险市场出现了严重的资金游离,既投保人纷纷通过退保和保单贷款等世纪年代至年代,欧美国家正值高通货膨胀及高利率时代,消费者想通过金融工具来获取高回报,但传统型的寿险产品由于利率固定,在市场利率上升时,投保人不能通过分享市场升值的好处来抵消通货膨胀的影响,因此其对消费者的吸引手段收回资金转投其他高利率的金融工具,以获得较高的投资收益。而且世纪年代以来,随着金融自由化和国际化的浪潮,各国纷纷放松金融监管,保险业与其他金融服务行业之间的界限日趋模糊,保险业尤其是寿险业面僮爬醋云渌鹑诨沟巨大竞争压力,与货币市场共同基金等新的金融工具相比,固定利率、缺乏弹性的传统寿险产品无论在灵活性方面,还是在预期收益方面都大为逊色。这就迫使欧美的寿险业者纷纷调整传统保险的设计方向,投资型寿险应运而生。从某种意义上说,作为投资型寿险类型之一的分红保险已经有了嗄甑姆⒄历史,分红保险最初源于年的英国,实际上是一种保户享有分享保险公司经营成果分配权的险种暝诿拦谐∩下氏瘸鱿至丝梢缘髡氖傧,它突破了传统终身寿险保费固定的缺点,赋予投保人调整保费、保险金额和现金价值的选择权。年在荷兰诞生了变额寿险它是投资连结产品猯的雏